公司营运能力分析8篇公司营运能力分析 1摘 要 营运能力是一个企业的经营运作管理能力，要达到以占用最少的资源和以最快的周转速度获得最多的销售收入的目的。营运能力影响公司的偿下面是小编为大家整理的公司营运能力分析8篇,供大家参考。
篇一：公司营运能力分析
摘要
营运能力是一个企业的经营运作管理能力，要达到以占用最少的资源和以最快的周转速度获得最多的销售收入的目的。营运能力影响公司的偿付能力和盈利能力的能力，是当今企业财务分析的重要组成部分。家电行业是经过价格战千锤百炼出来的行业，市场化程度较高，在中国经济改革发展中具有一定的代表性。本文通过采取文献资料法、趋势分析法和比较分析法对千野电器公司总资产营运能力、流动资产周转速度、固定资产利用效果以及其他详细数据的计算和分析，进而通过理论与该公司实际相结合研究发现千野电器公司存在应收账款管理水平低、存货管理方式落后、固定资产利用效果不能满足企业竞争需求的问题，最后针对这些问题给出对策：对应收账款进行追踪分析、科学合理控制库存量、对固定资产进行分类等。
关键词：营运资金；应收账款；存货管理；千野电器；财务分析 ABSTRACT Operational Capability is the ability of a company"s operations and management to achieve the most sales revenue with the least resources and the fastest turnover. Operational capabilities affect the company"s solvency and profitability are important components of corporate financial analysis. Home appliance industry is an industry that has experienced the baptism of price war. It has a high degree of marketization and is representative of China"s economic reform and development. This paper calculates and analyses the operating capacity ratio of all assets, current assets, fixed assets and other detailed data of Qianye Electric Appliance Company by means of documentation, trend analysis and comparative analysis., and then through theory and the company. The actual combined research found that Qianye Electric Company has low management level of accounts receivable, backward inventory management mode, and cost management can not meet the competition needs of enterprises. Finally, countermeasures are given for these problems: tracking and analysis of receivables, scientific and reasonable Control the amount of inventory, choose the step-by-step method for cost accounting, and so on.
2 KEYWORDS ：Working capital; accounts receivable; inventory management;
Chino Electric; financial analysis
目
录
摘
要 要 ...................................................................................................................... 1
ABSTRACT ............................................................................................................. 1
目
录 录 ...................................................................................................................... 2
1 绪论 ....................................................................................................................... 3
1.1 选题背景、研究目的及意义 .................................................................... 3
1.1.1 选题背景 ......................................................................................... 3
1.1.2 研究目的及意义 ............................................................................. 4
1.2 国内外研究现状与综述 ............................................................................ 5
1.2.1 国外研究现状 ................................................................................. 5
1.2.2 国内研究现状 ................................................................................. 6
1.2.3 国内外研究综述 ............................................................................. 7
1.3 总体思路与研究框架 ................................................................................ 8
1.4 研究问题及解决方案 ................................................................................ 9
2 相关理论综述 ....................................................................................................... 9
2.1 营运能力的概念 ........................................................................................ 9
2.2 营运能力的特点 ...................................................................................... 10
2.3 营运能力分析主要内容 .......................................................................... 11
2.3.1 总资产营运能力 ........................................................................... 11
2.3.2 流动资产周转速度 ....................................................................... 12
2.3.3 固定资产利用效果 ....................................................................... 12
3 千野电器公司营运能力分析 ............................................................................. 13
3.1 行业与公司概况 ...................................................................................... 13
3.1.1 电器行业概况 ............................................................................... 13
3.1.2 千野电器公司概况 ....................................................................... 14
3.2 营运能力相关指标分析 .......................................................................... 16
3 3.2.1 总资产营运能力分析 ................................................................... 16
3.2.2 流动资产周转速度分析 ............................................................... 19
3.2.3 固定资产利用效果分析 ............................................................... 23
4 千野电器公司营运能力分析存在的问题及原因 ............................................. 25
4.1 企业收款效率差 ...................................................................................... 25
4.2 存货管理不善 .......................................................................................... 26
4.3 固定资产利用效率低 .............................................................................. 26
5 解决措施 ............................................................................................................. 27
5.1 加强对应收账款的管理 .......................................................................... 27
5.1.1 完善应收账款管理制度 ............................................................... 27
5.1.2 对应收账款进行监控分析 ........................................................... 28
5.1.3 对应收账款账龄进行分类 ........................................................... 29
5.2 提高存货管理能力 .................................................................................. 30
5.2.1 应用现代化存货控制软件 ........................................................... 30
5.2.2 设置科学的库存管理流程 ........................................................... 30
5.2.3 科学合理控制库存量 ................................................................... 31
5.3 加强固定资产利用效果 .......................................................................... 31
5.3.1 对固定资产进行动态管理 ........................................................... 31
5.3.2 对固定资产进行分类管理 ........................................................... 31
结论 ........................................................................................................................ 32
参考文献 ................................................................................................................ 33
致
谢 谢 ................................................................................... 错误! 未定义书签。
1 绪论 1.1 选题背景 、研究目的及意义
1.1.1 选题背景
家电行业是经过价格战千锤百炼出来的行业，市场化程度较高，在中国经济改革发展中具有一定的代表性。随着中国的经济由注重速度发展转向注重质量的发展，国家提出了供给侧结构性改革政策，中国传统家电业的增长势头正在逐渐
4 减弱，另一方面，房地产行业投资增速放缓导致了消费者对大型家用电器的需求的增长速度也在逐步放缓。随着人口可支配收入的逐步增加，居民的需求也不断增加，更加优质、个性的产品和提高人们体验感的新兴家电产品将成为市场增长的另一个引擎。2018 年来，中国家电业不断追求品种扩张、品质提升、品牌创造，产品技术和结构的提升正在加速，行业平均利润率为 7-8%。小型家电在政策、房地产和消费三方面里受房地产和政治的因素影响最小，它们的市场渗透率最低、更换时间短、种类创新快，通过不断创新升级获得了最强劲的、消费者在产品需求方面的支持。与此同时，小型家电企业可以通过科学生产技术的创新引入新的智能家电产品和以网络销售为新的零售趋势的分散渠道，以应对不断变化的消费趋势和地产周期逐渐的变弱的经济趋势。千野电器公司能否抓住机遇、克服挑战成为其不得不的思考的问题。
千野电器公司以小型家电生产出售为主营业务，还涉及一些金融服务，自公司成立以来，千野集团拥有强大的市场开拓研发能力，在整个小家电行业中享有优异的商誉和成绩。虽然企业的营业收入和净利润近年来稳步增长，但是根据该企业披露的财务报告分析发现，公司的净利润最近两年均低于家电行业均值，说明站在企业管理者追求企业利益最大化的角度来说，千野电器公司确实存在一定的问题。营运能力在一定程度上反映着企业的发展状况。因此对千野电器公司进行营运能力分析及研究，从营运能力分析指标的角度找出千野电器公司的存在的问题及原因，进而提出解决措施进行改善，有利于千野电器实业公司更好地发展，抓住时代发展的新机遇。
1.1.2 研究目的及意义
5 本文研究目的在于对千野电器公司进行总资产营运能力、流动资产周转速度、固定资产利用效果的计算和分析，评价该公司资产的流动性、资产利用的效益，找出该公司潜在的资产利用的能力，知晓该公司营运能力利用的方法，找出千野电器公司营运能力管理方面存在的问题，从而提出相应的解决措施，帮助企业更好的发展。
1.2 国内外研究现状与综述 1.2.1 国外研究现状 西方发达国家进行关于企业营运能力的研究开始于上世纪三十年代，研究初始阶段大部分学者都是对应收账款、存货等流动资产进行的研究和分析。随着时代变迁企业管理的成熟，上世纪七十年代后，有学者开始认为单一的进行流动资产的研究无法真正地表明一个企业的营运能力如何，企业真实的财务成果得不到表现。有学者提出了包含固定资产和总资产等内容在内的企业营运能力分析。
Kennett（1972）认为片面的评估无法彰显公司的实力，通过对流动资产进行广泛而又准确的分析才能更好的分析企业的营运能力。
本文对千野电器公司营运能力进行分析评价具有重要的理论与现实意义，可以帮助企业从存货、应收账款等角度进行日常运营规划，指导管理层科学、规范的管理企业，让企业更加明确清楚的把控各项资产的利用状态，按照当前经济发展的形势，提高企业市场竞争能力和营运能力。意义主要体现在以下三点：
（1）进行营运能力分析，有助于企业管理者增强其经营能力，使得企业经营管理更加高效率、更加规范。
（2）进行营运能力分析，有助于提升企业财务管理能力。通过理论研究和实际数据分析对千野电器实业公司营运能力进行分析，对反映营运能力的各种资产财务数据进行汇总研究，对企业甚至行业其他企业提升营运能力有重要的参考作用。
（3）进行营运能力分析，有利于帮助投资者做出正确的投资决策。一个企业是否值得投资和它的资产构成密切相关，如果企业中流动性比较强的资产占有比重较大，那么该企业所拥有的资产变现的可能性相对较大，企业的综合实力也就相对较强，企业很少会出现资金流断裂的情形，企业财务也会相对较安全，实现收益的能力也就强。
6 John·Hamilton（1989）提到企业营运能力分析还要拓展到更多方面内...
篇二：公司营运能力分析
营运能力分析—— — 以海尔集团为例宋璐（山西农业大学信息学院， 山西 太谷 030800）摘 要：通过分析衡量企业营运能力的四项指标，以海尔集团为案例背景，找出了海尔公司在经营管理和资金运作方面存在的主要问题，以及对整个公司盈利和偿债等其它方面造成的影响。在此基础上提出了解决问题的建议，使企业能够在竞争激烈的国内外市场中健康稳步地发展。关键词：营运能力；总资产周转率；应收账款周转率；存货周转率中图分类号：C-93 文献标识码：A 文章编号：2095-0748(2016)24-0011-04引言企业的营运能力指的是企业的经营运行能力，反映企业利用其拥有的资产获取利润的能力。企业营运能力的财务分析比率有存货周转率、应收账款周转率、营业周期、流动资产周转率和总资产周转率等，这些比率反映了企业的经济效率。营运能力决定了企业的偿债能力和获利能力，是财务分析的核心环节。通过对企业营运能力的分析，可以改善管理，提高投资者的决策效率，有助于债权人进行信贷决策。1 企业营运能力概述1.1 企业营运能力分析的含义企业营运能力是营运资产的效率 [1] 。营运能力是以企业资产周转率来体现的，据此来评估公司的经营状况。其本质上是花尽可能少的时间和金钱创造出尽可能多的物资，给企业带来丰厚的收益。1.2 企业营运能力分析的目的1）企业管理当局优化资产结构；提高资金周转效率；有效控制经营风险。2）企业所有者判断企业财务的安全性、资本的保值增值情况，通过营运能力分析进一步提高投资决策的能力。3）企业债权人判明其债权的物资保证程度或其安全性，对企业债务本息的偿还能力有更直接的判断，以便做出正确的信贷决策。1.3 营运能力对企业的作用企业想要很好地生存下去离不开营运能力。它关乎企业盈利和偿债的能力。所以，需要把营运能力看成是重中之重。营运能力分析首先可以保障企业的财产安全；其次可以衡量一个企业的盈利能力，给投资者提供决策依据；而且有助于债权人进行信贷决策；最后帮助企业内部管理人员及时准确地发现运营中存在的隐患，随之迅速调整运营管理方式，使企业运营的效率得到快速提高 [2] 。2 企业营运能力分析的指标2.1 应收账款周转率2.1.1 定义应收账款周转率是日常贸易中所得到的利益和各项应该收回款项的比值率。体现公司应收账款的流动水平（即周转快慢），反映企业变现所需要的时间，主要是指应收账款权利的取得到款项的收回这个时间段 [3] 。2.1.2 应收款周转率的计算公式应收账款周转率 = 赊销收入净额（销售收入）平均应收账款余额。其中，赊销收入净额 = 营业收入 - 现销收入 -销售退回、折让、折扣。2.2 存货周转率2.2.1 定义存货周转率是衡量企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的综合性指标。它是销货成本被平均存货所除而得到的比率，或叫存DOI:10.16525/j.cnki.14-1362/n.2016.24.04总第 132 期2016 年第24 期Total of 132No.24，2016现代工业经济和信息化Modern Industrial Economy and Informationization经济研究收稿日期：2016- 12- 01作者简介：宋璐（1989—），女，山西长治人，会计学硕士研究生，毕业于山西大学经济与管理学院，现就职于于山西农业大学信息学院，研究方向：财务审计。第 6 卷 现代工业经济和信息化xdgyjjxxhx@163.com货周转次数，用时间表示的存货周转率就是存货周转天数。2.2.2 存货周转率计算公式存货周转次数 = 营业成本 / 平均存货余额其中，平均存货余额 =（期初存货余额 + 期末存货余额）/2存货周转天数 =360/ 周转天数 =（360× 平均存货余额）/ 营业成本2.3 流动资产周转率2.3.1 定义流动资产周转率指企业一定时期内主营业务收入净额同平均流动资产总额的比率，是评价企业资产利用率的另一重要指标。2.3.2 流动资产周转率计算公式流动资产周转率 =主营业务收入流动资产平均占用额，平均应收账款余额 = 期初应收账款 +期末应收账款2，应收账款周转天数 =期天数（360）应收账款周转次数，全数流动资产周转天数=日历天数/流动资产周围率。2.4 总资产周转率2.4.1 定义总资产周转率是企业销售收入净额与资产总额的比率。如果这个比率较低，说明企业利用全部资产进行经营的效率较差，最终会影响企业的获得能力 [4] 。2.4.2 总资产周转率计算公式总资产周围率（次）=营业收入 /总资产平均余额。其中，总资产平均余额 =（期初总资产余额 + 期末总资产余额）/2。3 海尔公司的简介及营运能力的分析3.1 海尔应收账款周转率表 1 应收账款周转率年份营运指标2012 年 2013 年2014 年 2015 年营业收入/万元 7 985 660 8 648 772 8 877 544 8 974 832平均应收账款余额 / 万元363 977.21 426 257.86 481 166.07 562 332.83应收账款周转率 /%21.94 20.29 18.45 15.96应收账款周转天数16.41 17.74 19.51 22.94从表 1 中可以看出，虽然 2012 年到 2015 年营业收入在增加，但是幅度不大，而且海尔集团的应收账款周转率出现整体下滑趋势，同时应收账款周转天数逐渐增多。应收账款周转天数在 16 天到 22 天之间波动，这说明了青岛海尔应收账款变为现金的能力在大幅度降低，坏账率升高，容易发生坏账。所以，青岛海尔的管理效率有待提高。图 1 应收账款周转率从图 1 中可以明显看出，2012—2015 年青岛海尔的应收账款周转率，整体呈整体下降趋势，但相对来说较平稳。其周转率仍然高于除格力之外的其他几家企业。这表明相对于其他企业而言，青岛海尔有较强的应收账款变现能力，可是由于应收账款周转率逐年下降，可能会导致公司收账难度增加，坏账率提高。从图中纵轴上的数据可以看出，青岛海尔与格力差距非常大，说明青岛海尔的应收账款变现能力与管理效率都有待提高。并且从表中可以发现，整个行业应该收回所欠款的周转率都在下降，很有可能是整个行业都比较难于收账。3.2 海尔存货周转率的分析表 2 海尔存货周转率年份营运指标2012 年 2013 年2014 年 2015 年营业收入/万元 5 970 387 6 458 611 6 434 518 6 465 846平均应收账款余额 / 万元653 215.21 698 228.21 721 358.52 806 215.21应收账款周转率 /%9.14 9.25 8.92 8.02应收账款周转天数39.40 38.91 40.34 44.78从表 2 中可以看出，在 2012- 2013 年这两年中，存货周转率提高了 0.11，可是货物的流动时间却一年年减少。在 2013 年之后，周转天数开始增加，存货周转率不断下降，原因是存货购入速度大于其对外销售速度。说明青岛海尔存货变现能力较弱，容易造成货物积压或采购过量，需要及时分析处理。再从周转天数方面来看，海尔存货周转的天数在 39~45 天之间，和本企业应收账款周转天数比12 · ·
2016年第24 期较相对较慢。因此，和海尔公司应收账款进行比较，存货的监管力度还有所欠缺，对于存货的流动性需要进一步加强。图 2 存货周转率从图 2 中可以看出，海尔公司的商品流动性要比格力、正泰电器、美的集团好，所以存货变现能力要高于这三家企业，但是却呈现整体下降趋势，与此同时美的集团存货周转率逐年上升，在 2015 年与青岛海尔相差很小，很可能在以后期间青岛海尔会被超越。在 2014 年之后小天鹅的存货周转率超越了青岛海尔并呈逐年上升趋势，纵然在整个电器行业中处于领先位置，海尔集团的存货流动性依旧较低并呈下降趋势，周转天数增加并继续上升、资金占比上涨。这时，海尔公司要填补流动资金，让资金更好地周转、流通，以此来加强海尔总资产管理能力以及营运能力，促进企业的成长。3.3 海尔流动资产周转率表 3 流动资产周转率 单位:万元年份营运指标2012 年 2013 年2014 年 2015 年营业收入 / 万元 7 985 660 8 648 772 8 877 544 8 974 832流动资产周围率/% 2.25 1.94 1.63 1.57流动资产周转天数 160.11 185.74 221.05 229.33根据表 3 可以看出海尔公司的流动资产周转并不理想。2012- 2015 年这三年间流动资产周转率保持在 2 左右，这个比率不高，而且整体上还在下降；另一方面，流动资产周转天数每年都在增加，证实了海尔的流动资产营运能力不足，资金流转能力不够，海尔公司的短期偿债能力有待提高。图 3 流动资产周转率根据图 3 能够看出，像格力、美的等这样的家电行业整体资产流动性都在降低。在 2013 年之后，美的公司的流动资金流动率要高于青岛海尔，而青岛海尔的资金周转率要高于同行业的其他企业。可见青岛海尔在这 4 年间为了维持企业的正常运作，较其他企业来说投入了更多的资源，以此来满足流动资产周转的需要。但就自身而言 2012- 2015 年期间青岛海尔的流动资产在逐年增加，以致于流动资产周转率有所回落，但是相对趋于平稳。3.4 海尔总资产周转率表 4 总资产周转率 单位：万元年份营运指标2013 年 2014 年2015 年营业收入 / 万元 8 648 772 8 877 544 8 974 832总资产周转率 /% 1.56 1.31 1.19总资产周转天数 230.4 275.8 302.78从表 4 中可以看出，营业收入有所上升，但是营业收入涨幅不大，总资产周转率较小，而且整体呈下降趋势。近年来，青岛海尔对所有资金的流转管理状况并不理想，这是由海尔总资产周转天数超过 200 天体现出来的。特别是 2015 年，青岛海尔的周转天数已突破 300，较上一年增长了将金 30 天。如果让这种状况维持下去青岛海尔对资产的管理就失去了效率。图 4 总资产周转率由图 4 可以看出电器行业整体效益不好。五家公司总资产周转率不高，都处于 0.5~2.0 的位置。值得一提的是，虽然海尔集团的总资产周转率处于无法上升的状态，但在 2014 年之前一直处于领先位置，2014年之后落后于美的集团但相差不大，说明青岛海尔对总资产的利用率以及该企业的管理水平相对较高，仍出现小幅度的下降，所以依然需要不断改进。4 造成海尔营运能力下降的原因分析4.1 国内外经济环境不景气1）国际市场环境。国际金融危机导致全球经济不景气。例如日本的经济不容乐观，接连好几个季度出现负增长，尤其是在灾难过后，日元开始不断升值，外部需求一直回调；美国即使经济有所恢复，但仍后劲不足，房地产市场不景气，人员失业情况严重；如印度等国家更是承受着两重压力。所以，青岛海尔商品出口困难，无法占据海外市场。宋璐：企业营运能力分析—— — 以海尔集团为例13 · ·
第 6 卷 现代工业经济和信息化xdgyjjxxhx@163.com2）国内市场环境。根据上述分析，我国家电行业经济增速缓慢，即使一直保持着稳定的状态，但是个别问题仍旧凸出，例如发展不平衡、不能持续、不协调。4.2 家电行业面临巨大压力国内家电行业处于调整期，整体经济处于下行趋势。主要是受到了海外市场经济和房地产经济的影响。在去年，也就是 2015 年这一年间，家电行业产品的销售情况达到 95%，依然比前一年降低了 1.2%；另外，其主要产品的收入为 14 083.9 亿元，与 2014 年相比也下降了 0.4% [5] 。而 2016 年是“十三五”开局的年份，中国家电业仍将面临严峻的海内外市场形势。主要是因为经济前景不乐观，整个市场处于疲乏的状态。世界上诸多国家还要面对不明确的影响因素。4.3 线上渠道发展不够完善如今，我们国家处在一个消费升级的历史时期，年轻的消费者越来越多，一方面，大多数年轻人喜欢的产品处于中高端的位置，这些产品时尚感强、品质有保证、还能适应社会的号召节能环保；另一方面，年轻消费者的消费模式也在发生着变化，他们喜欢不出门就可以买到自己喜欢的东西，只要动动手指想要的产品就会送到自己面前。而青岛海尔的线上渠道不够完善，无法满足消费者个性化的需求，所以在一定程度上影响了企业的营运能力。4.4 资产结构不合理海尔企业的应收账款周转率在所有周转率中是最高的，总资产周转率是最低的，这四项营运能力指标差异较大，使得其整体营运效果不理想。因此青岛海尔的资本结构影响到企业的营运能力。5 提升海尔公司营运能力的建议5.1 提升企业品牌形象和质量青岛海尔一直在海内外市场中有很好的知名度，但是这远远是不够的。为了提升企业的形象，创造优良产品，吸引更多的消费者，仍需要加强与海内外有名企业的深度合作，取其精华去其糟粕，吸收借鉴他们的经营管理模式和先进技术。与此同时，在这样一个网络发达的时代，可以利用多种手段宣传自己的品牌以便给消费者留下深刻印象。5.2 扩大国外市场占有率企业想要增加收入，获得更多的利润，就需要扩大海外市场占有率。所以，青岛海尔需要加大投入海外市场，获得一定的市场份额。当然仅仅占据是不行的，还要对拥有的市场份额不停地评估分析，采用一些手段对策进一步扩大海外市场。5.3 建立合理的资本结构合理的资本结构利于企业提升营运能力。企业资本结构符合短板原理 [6] ，如果结构不合理就始终无法达到利润最大化。在上述的分析中我们发现海尔集团的应收账款周转率高于其他三项周转率，这就相当于木桶中的长板；而总资产周转率却非常低，这就相当于木桶中的短板，这样的分配显然是不合理的。因此，海尔公司应看重资产结构，让各项资产共同发展，兼顾四项指标的协调提升。参考文献[1] Frank J.Fabozzi,PamelaP.Peterson.FinancialManagement and Analysis[M].NewYork:WileyPublishing,2004.[2] 陈俊.企业营运能力指标分析及评价[J].会计之友(上旬刊),2010,6:25- 26.[3] 林世怡,林华.财务报告和分析[M].上海：复旦大学出版社,2011:199-200.[4] 叶华,梁瑾.结构分析法在企业营运能力分析中的作用[J].会计之友,2015(1):61- 64.[5] 许世英,张庆,李娇.战略新兴产业企业营运能力分析[J].会计之友,2016(10):44- 47.[6] 彭艳萍.试论企业财务状况对企业营运能...
篇三：公司营运能力分析
nancial statement Analysis . 0营运能力分析
第3 3 章
. 1 学习目的与要求
1 、掌握公司营运能力分析方法及应用。
2 、理解影响营运能力的因素。
. 2 本章目录 第 第1 节 营运能力分析概述 第 第2 节 营运能力的分析 第 第3 节 影响营运能力的因素分析
. 3 第 第1 节
营运能力分析概述 一、营运能力分析及其作用
1 1 、企业的营运能力分析，就是分析企业资源运用的效率，通常
主要都是从企业资金使用（资产）的角度来进行的，也称之为
资产使用效率分析。
2 2 、营运能力分析的作用
有利于企业管理者改善经营管理
有足浴企业投资者进行投资决策
有助于债权人进行信用决策
对其他与企业具有密切关系的部门和单位具有重要意义
. 4 第 第1 节
营运能力分析概述 二、资产结构对公司营运能力的影响
（一）对公司风险的影响 （二）对公司收益的影响 （三）对公司流动性的影响 （四）对公司资产弹性的影响
. 5 第 第2 节
营运能力分析 资产运用效率分析指标 资金运用效率分析指标 营业周期和现金营业周期
. 6 资产运用效率分析指标 公司的营运能力由公司资产的营运能力决定，通过分析公司资产营运能力可以判断公司资产的价值贡献以及运用效率，从而判断公司的整体风险水平与盈利能力。
. 7 资产运用效率分析指标 1 、总资产周转率 总资产周转率是公司一定时期的销售收入与资产总额的比率，它说明公司的总资产在一定时期内( 通常为一年) 周转的次数。该指标可以从资产流动性方面反映总资产的运用效率。其计算公式是：
总资产周转率( 次数) = 销售收入/ 总资产平均余额
式中， 总资产平均余额= （期初总资产余额+ 期
末总资产余额）÷ ÷2 总资产周转天数=360/ 总资产周转率
. 8
表3 3- - 1
华星公司总资产周转率计算表
项 项
目 2008 年 2007 年 差异 销售收入（万元）
137,126 84,833 52,293 总资产期初余额（万元）
106,483
77,349
29,134 总资产期末余额（万元）
124,815
106,483
18,332 总资产平均余额（万元）
115,649 91,916 23,733 总资产周转率（次）
1.19 0.92 0.27 总资产周转天数（天）
303 391 -88 【例 例3-1 】
根据华星公司财务报表的有关资料，计算该公司总资产周转率有关指标，如表3-1 所示。
. 9
根据表3-1 可知，华星公司2008 年总资产周转率比上年快了0.27 次，表明该公司的资产利用效率较上年有所提高，公司营运能力增强。
. 10 资产运用效率分析指标 2 、流动资产周转率 流动资产周转率是指公司一定时期的销售收入与流动资产平均占用额的比率， 即公司流动资产在一定时期内( 通常为一年) 周转的次数。流动资产周转率是反映公司流动资产运用效率的主要指标。其计算公式如下:
流动资产周转率( 次数) = 销售收入/ 流动资产平均值
其中，
流动资产平均值= （期初流动资产合计+ 期末流动
资产合计）÷ ÷2
流动资产周转天数=360/ 流动资产周转率
. 11 【例 例3-2 】
根据华星公司财务报表的有关资料，计算该公司流动资产周转率有关指标，如表3-2 所示。
项 项 目 2008 年 2007 年 差异 销售收入（万元）
137,126 84,833 52,293 流动资产期初余额（万元）
49,976 29,751 20,225 流动资产期末余额（万元）
58,537 49,976 8,561 流动资产平均余额（万元）
54,257 39,864 14,393 流动资产周转率（次）
2.53 2.13 0.4 流动资产周转天数（天）
142 169 -27 表 表3-2
流动资产周转率计算表
. 12 根据表3-2 可知，华星公司2008 年流动资产周转速度较上年同期略有加快，提高了0.4次，周转天数缩短了27 天，表明公司以相同的流动资产完成的周转额提高，公司流动资产的经营利用效果较好，公司的经营效率提高，进而使公司的偿债能力和盈利能力得到一定的增强。
. 13 表3 3- - 3
华星公司流动资产周转率趋势表
单位: : 万元
项 项 目 2003 年 2004 年 2005 年 2006 年 2007 年 2008 年 流动资产 7,398
26,134
25,839
29,751
49,976
58,537
销售收入 20,207
25,165
35,475
43,935
84,833
137,126
【例 例3-3 】
根据华星公司财务报表的有关资料，试对华星公司连续5 年的流动资产周转率进行趋势分析，有关数据分别如表3-3 和表3-4 所示。
. 14 首先，计算该公司流动资产的平均占用额及其增减百分比和营业收入的增减百分比，并在此基础上计算流动资产周转率，具体计算如表4-9 所示。
。
表3 3- - 4
华星公司流动资产周转率趋势分析表
单位: : 万元
项 项 目 2004 年 2005 年 2006 年 2007 年 2008 年 流动资产期初余额 7,398
26,134
25,839
29,751
49,976
流动资产期末余额 26,134
25,839
29,751
49,976
58,537
流动资产平均占用
16,766 25,987
27,795
39,864
54,257
比上年增减%
-
55 6.96 43.42 36.11 销售收入
25,165 35,475 43,935 84,833 137,126 比上年增减%
-
40.97 23.85 93.09 61.64 流动资产周转率( 次)
1.5 1.37 1.58 2.13 2.53
. 15 根据表3-4 可知，华星公司2005 年流动资产周转速度较2004 年略有减慢外，2005-2008年的流动资产周转率呈逐年加快的发展趋势，表明该公司以相同的流动资产占用实现了更多的销售收入，公司流动资产的运用效率逐步提高，其利用流动资产进行经营活动的能力也稳步增强。流动资产周转速度加快的具体原因应结合应收账款、存货等主要流动资产项目的周转率状况作进一步的分析判断。
. 16 资产运用效率分析指标 3 3 、固定资产周转率
固定资产周转率是指公司一定时期的销售收入与固定资产平均净值的比率，它是反映公司固定资产运用状况，衡量固定资产利用效果的指标。其计算公式为 :
固定资产周转率( ( 次数 )= 销售收入/ / 固定资产平均
净值
式中， 固定资产平均净值= = （期初固定资产净值+ +
期末固定资产净值）
÷2 2
固定资产周转天数 =360/ 固定资产周转率
. 17 资产运用效率分析指标 4 、应收账款周转率 应收账款周转率是指公司一定时期销售收入与应收账款平均余额的比率，用以反映公司应收账款的周转速度。其计算公式如下: 应收账款周转率( 次数)= 销售收入/ 应收账款平均
余额 式中：
应收账款平均余额= （期初应收账款+ 期末
应收账款）÷ ÷2 应收账款周转天数=360/ 应收账款周转率
= 应收账款平均余额× ×360/ 销售收入
. 18 【 例3 3- -4 4 】
根据华星公司财务报表的有关资料，计算该公司应收帐款周转率有关指标，如表3 3- -5 5 所示。
项 项 目 2008 年 2007 年 差异 销售收入（万元）
137,126 84,833 52,293 应收账款期初余额（万元）
7,401 5,459 1,942 应收账款期末余额（万元）
11,938 7,401 4,537 应收账款平均余额（万元）
9,670 6430 3,240 应收账款周转率（次）
14.18
13.19
0.99 应收账款周转天数（天）
25
27
-2 表 表3-5
华星公司应收账款周转率计算表
. 19 根据表3-5 可知，2008 年华星公司应收账款1 年周转14.18 次，周转一次需25 天，与2007 年相比，公司应收账款变现的速度加快，公司资金被外单位占用的时间略有缩短，管理工作的效率有所提高，公司营运能力有所增强。当然，要使此数据更具说服力，应将它与行业水平和公司经营背景结合起来分析。为此，还可通过同业比较分析和连续几年的趋势分析，进一步综合评价公司应收账款效率。
. 20 资产运用效率分析指标 5 、存货周转率 存货周转率是公司产品销售成本与存货平均余额的比率，即公司的存货在一定时期内( 通常为一年)周 周转的次数。该指标反映公司存货规模是否合适，周转速度如何，也是衡量公司生产经营各环节中存货运用效率的综合性指标。其计算公式如下: 存货周转率( 次数)= 销售成本/ 存货余额平均值
式中：
存货余额平均值= （期初存货+ 期末存货）/2 存货周转天数=360/ 存货周转率
= 存货平均余额× ×360/ 销售成本
. 21 【 例3 3- -5 5 】
根据华星公司财务报表的有关资料，计算该公司存货周转率有关指标，如表3 3- -6 6 所示。
项 项 目 2008 年 2007 年 差异 销售成本（万元）
92,926 65,450 27,476 存货期初余额（万元）
20,705 13,204 7,501 存货期末余额（万元）
34,036 20,705 13,331 存货平均余额（万元）
27,371 16,955 10,416 存货周转率（次）
3.40
3.86
-0.46 存货周转天数（天）
106 93 13 表 表3-6
华星公司存货周转率计算表
. 22 根据表3-6 可知，华星公司2007 年的存货周转率为3.86 次，周转一次约需93 天，这说明华星公司的存货可维持93 天的经营使用；作为化学原料及化学制品公司，这一数据应该是不错的。但2008 年的存货周转率有所下降，下降幅度为12% ，周转一次需106天，与2007 年相比，存货变现速度减慢，存货的运用效率降低，从而导致公司营运能力有所降低。
. 23 资产运用效率分析指标 6 、其他辅助性指标 营运资本周转率 营运资本周转率( 次数) = 销售收入/ 营运
资本平均值 现金周转率 现金周转率( 次数) = 销售收入/ 现金平均
余额
. 24 资产运用效率分析指标 6 、其他辅助性指标 原材料周转率 原材料周转率( 次数) = 耗用原材料成本/
原材料存货平均余额 在产品周转率 在产品周转率( 次数) = 制造成本/ 在产品
存货平均余额 产成品周转率 产成品周转率( 次数) = 销售成本/ 产成品
存货平均余额
. 25 资金运用效率分析指标 1 、总负债周转率
总负债周转率( 次数) = 销售收入/ 平均
负债总额
其中，
平均负债总额 = （期初负债总额+ 期
末负债总额）÷ ÷2
. 26 资金运用效率分析指标 2 、所有者权益周转率
所有者权益周转率( 次数) = 销售收入/
平均所有者权益总额
其中，
平均所有者权益总额 = （期初所有者
权益+ 期末所有者权益）÷ ÷2
. 27 资金运用效率分析指标 3 、应付账款周转率
应付账款周转率( 次数) = 销售成本/ 平
均应付账款余额
其中，
平均应付账款余额 = （期初应付账款
+ 期末应付账款）÷ ÷2
. 28 营业周期和现金营业周期 1 1 、营业周期
营业周期是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时间，即企业的生产经营周期。
营业周期
= = 存货周转天数+ + 应收账款周转天数
=360/ 存货周转率 +360/ 应收账款周转率
营业周期的长短，不仅体现了企业的资产管理水
平，还会影响企业的偿债能力和盈利能力
. 29 营业周期和现金营业周期 2 2 、现金营业周期
现金营业周期是指企业在生产经营过程中完成现金资产周转所用的时间。
现金营业周期
= = 存货周转天数+ + 应收账款周转天
数- - 应付账款周转天数
. 30 营业周期和现金营业周期 购买存货 销售存货 存货期间 应收账款期间 应付账款期间 现金营业周期 支付现金 收到现金 营业周期
. 31 案例：现金营业周期的竞争 1997 年，南达克塔州的个人电脑制造商Gateway 遇到了一个问题。因为没有实现预期销售计划，使存货激增，而这些额外的存货占用了Gateway1.6 亿资金。同时，Gateway 的一些竞争者也在为它们自己的问题而烦恼。苹果电脑不得不进行长时间的复苏活动，康柏也正在作努力，因为它原来通过经销商的销售方法已不适应行业标准。那么，谁是这些公司的追随对象？答案是戴尔。原因何在？让我们来看看这4 个公司1998 会计年度的营业周...
篇四：公司营运能力分析
营运能力分析——基于万科公司的案例分析 摘要
随着我国经济体系的逐渐完善全球化程度的不断加深各个行业的不断发展，在市场经济条件下企业的财务活动日益丰富，也日益复杂，并在企业的整个经营活动过程中起着至关重要的作用，财务能力的好坏，将会直接影响到企业的未来发展和兴衰。所以财务分析作为能够预先发现经营问题的方法也受到越来越多的企业重视和青睐。企业之间的竞争日益激烈，越来越多的投资者对公司的发展预期更加的看重，因此，作为企业未来发展的重要指标企业营运能力分析也受到了职业经理人和投资者的重视。
长久以来，企业营运能力分析作为企业信息的重要资源，为企业决策者提供了财务报表分析的数据资料，为企业决策者做出正确的决策提供了重要的支持。企业营运能力分析作为经营者、投资者、债权人了解企业的经营现状和评价企业的经营现状预测企业未来做出正确决策提供准确的企业信息和依据。一个企业想要获得稳定、长远的发展，获得更大的价值就要必须重视企业营运能力分析。因此，本文选择了以万科作为企业营运能力分析的研究对象，将对万科营运能力分析中的总资产周转率、流动资产周转率、应收账款周转率几个指标进行详细的分析研究，并揭示其中的问题对其提出改正建议。
关键词：营运能力、总资产周转率、流动资产周转率、应收账款周转率
第 第 1 1 章
导论
1.1 研究意义
在市场经济的时代，一个企业的营运能力分析越来越重要，企业营运能力作为一个企业经营的基础而存在，可以预测企业的未来发展、为经营者提供正确的决策信息。长久以来，企业营运能力分析作为企业信息的重要资源，为企业决策者提供了财务报表分析的数据资料，为企业决策者做出正确的决策提供了重要的支持。企业营运能力分析作为经营者、投资者、债权人了解企业的经营现状和评价企业的经营现状预测企业未来做出正确决策提供准确的企业信息和依据。一个
企业想要获得稳定、长远的发展，获得更大的价值就要必须重视企业营运能力分析。企业的营运能力分析对评价企业资产的流动性、资产的利用效率、资产结构提供了重要的依据，同时也为企业加强经营管理、投资人进行正确的投资决策、信贷决策奠定了重要的基础。
而企业在制定经营战略的同时也必须参考企业营运能力的指标，通过分析企业营运能力的各个方面和企业的内部和外部因素而做出全面、客观、正确的分析评价，企业的营运能力主要体现在企业对资产的运用上面，如果企业的资产周转率高于其他的的企业，那么这个企业的资产运用就是好的，能够给企业带来更高的效益。目前，部分企业存在着资金周转困难等现状，如资金不足、资金周转缓慢等问题，企业存在 资金周转困难的因素是多个方面的，必须从企业的内部和外部做起，最大的提高资金的利用率，加速资金的周转以创造出更高的利益来。
1.2
研究现状
1.2.1 国外对企业营运能力分析的相关研究简介 Frank J.Fabozzi 和 Pamela P.Peterson(2015)在《Financial Management and Analysis》一书中指出，营运能力分析的指标有存货周转率、应收账款周转率、总资产周转率和固定资产周转率，并且着重说明了应收账款周转率和存货周转率两个指标。尤其是对于人力资源，作为生产力的主体和企业财富的原始创造者，其素质水平的高低对企业营运能力的形成状况具有决定作用，应当对人力资源进行重要分析。书中就写到了企业营运能力分析要从资金的使用效率、债务的偿还能力等几个方面进行研究，即主要从企业的盈利能力和偿债能力两个角度进行分析，从整体上制定合理的营运方案，这种框架思路一直延续至今，未发生明显的变化。
1.2.2 国内对企业营运能力分析的相关研究简介 叶华、梁瑾（2016）企业的营运能力主要是从企业的营运资产的效率与效益出发，主要分析营运能力在资产结构中的重要性，结合企业运营的内部要素以及各要素之间的相互联系，体现结构分析法在营运能力分析中的作用，提高资产的效率与效益。
李伟霞（2017）营运能力主要是对企业的经营管理和财务状况的客观评价，营运能力对其中的固定资产、流动资产的使用进行分析，利用分析的结果得出企
业的经营状况，企业要加强与重视企业的营运能力分析，分析其中存在的问题，从而是企业有针对性的进行调整。
刘雪丽（2016）企业在发展的过程中不仅要注重外部的市场竞争，更加要注重内部的营运能力，这样企业可以从内部得到提升，营运能力体现了企业对资源的整合与运用能力，提高企业的营运能力是企业成长发展的必然要求。
李荣鑫、王淑梅（2017）在市场竞争日趋激烈的环境中，企业为了生存和发展纷纷重视自身的营运能力，因此企业用科学的方法来来准确的分析营运能力就显得尤为重要。
朱玲（2018）企业营运能力反映了企业利用资源、整合资源的能力企业营运能力的提升可以加强其他的财务实力，企业营运能力分析主要从主要包括对内部因素分析和外部因素分析。
1.3
研究方法
1.3.1 数量研究法 通过研究万科公司近几年的财务数据，了解其公司营运能力方面的优势及其不足，为公司的未来发展提供了准确的定位，有利于公司优化运营能力。
1.3.2 文献研究法 通过调查近五年的文献资料，了解关于企业营运能力分析的方法，结合历史资料和现状对公司进行研究得出企业的过去发展状况，发现公司运营能力方面存在的问题，通过进一步的分析可以得出针对问题的对策，为企业在竞争中树立优势。
1.3.3 调查法 通过有计划、有目的、有针对性的搜索相关的资料数据，对公司的整体性有一个良好的把握，进一步得出企业运营能力的优势和弱势，调查法方便高效能更好的为企业发展提供指导。
第 第 2 2 章
企业营运能力的相关概述
2.1
企业营运能力分析的相关概念
企业营运能力（Analysis of Enterprises" Operating Capacity），主要指企业营运资产的效率与效益。企业营运资产的效率主要指资产的周转率或周转速度。企业营运资产的效益通常是指企业的产出量与资产占用量之间的比率。
企业的营运能力分析应该要尽可能的体现出可以的到提高的实质性的要求，企业的的营运能力应该是尽可能的用流动资产在最短的时间内周转，可以生产出更多的产品来，实现尽可能多的主营业务收入，创造出尽可能多的净利润，只有资产的周转率提高了企业的整体的经营能力才会得到质的提升，这样才会为投资者创造出更多的利益。企业的营运能力主要还体现在企业的资产结构上，企业的资产主要是分为固定资产和流动资产，对于固定资产应该主要体现在其使用价值上，流动资产应该主要体现在流动性上，只有这两个方面都得到良好的运用，企业才得以健康的发展。
2. 2
企业营运能力分析的意义
2.2.1 有助于加强企业的经营管理
企业营运能力分析可以可以从企业的顶层层面发现企业所存在的问题，如企业的资产结构不合理、企业的资金周转率过低、企业对营运能力分析不够重视等问题，进而可以从中吸取经验教训，从而为企业的经营管理奠定良好的基础。一个健康的企业必须是有着完善的制度结构，良好的企业文化外加健全的经营管理。
2.2.2 有利于企业投资者做出正确的投资决策
投资者投资的主要目的就是为了获利，而企业的营运能力可以帮助投资者哎分析这个企业未来的经营状况、获利能力，是否值得投资者来投资。投资者的投资对企业的经营也是至关重要的，一个企业只有有了更多的流动性资金才可以来扩大生产，获得更多的利润，一个企业安全性强，企业也就一般一般不会遇到资金短缺的困难，因此来说企业营运能力将会影响到企投资者的投资行为。
2.2.3 分析企业资产运用的能力和潜力
企业营运能力的高低由多种因素来决定，通过对企业营运能力的分析就可以发现其中存在的问题。企业的资产可以分为固定资产和流动资产，两种资产的综合运用共同体现了企业对资产的运用，一个好的企业可以以更短的时间来运用资
产，从而提高企业的资产的周转率，综合分析企业营运能力分析可以更清楚的了解企业的资产运用能力和潜力。
2.3
企业营运能力分析对企业的重要性 2.3.1 有利于评价出企业资产的流动性
企业资产最主要的就是能够为企业带来经济效益，为投资者获得投资收益，而企业营运能力分析对企业来说是至关重要的，一个企业的资产的流动性越强就说明这个企业的经营越好，反之则说明这个企业的经营差。
2.3.2 有利于加速企业资金的周转率
企业对于资金的运用在企业的经营生产过程中起着至关重要的作用，企业经营管理者应该充分发挥企业资金的效能，企业资金效能的发挥是提高企业获利能力、偿债能力的重要因素，企业生产经营过程中资金的周转率越高表面企业对资金的利用越高，企业管理人员的经营能力就越强。
2.3.3 有利于改善企业的财务状况
企业的财务状况事关企业未来发展的重要因素，企业在一定时间段内的经营成果利润反映了企业的财务状况，企业的资产是企业获得收益和利润的必要基础。但是，当企业的固定资产或者长期资产占资产过多时就会产生资金积压以及营运资金不足等情况的发生，从而对企业的财务状况产生不良的影响。因此，要重视企业营运能力分析对于企业的重要性，合理配置资产结构，分散经营风险。
第2 2 章
创业环保营运能力现状
3.1
万科简介
万科企业股份有限企业在 1984 年创建，是我们国家当前房产行业中住宅规模最大的一个公司。在二十多年的发展史中，万科一路摸爬滚打成为国内最大的专业住宅开发商，明年平均房屋商品销售量在 6 万套以上。在 1988 年开始涉足房产业，并在 1993 年将住宅商品当作主要开发对象，并给予全面发展。2017 年年底万科企业的业务范围已经覆盖 53 个大中城市，其中包括长江三角洲，珠江三角洲，环渤海三大经济圈，在 2013 年销售额已经超过 1400 亿，在我国房地产行业中成绩显著，获奖无数。自从公司创建以后，其就开始将“健康丰富人生”当作自身的发展理念，其将遵守价值底线、严禁利益诱惑、使用实力和努力得到回报当作公司获取成功的基础。其依靠自身在道德方面的出色表现，在持续七年时间里得到了“中国最受尊敬企业”的称号。并在 1994 年深圳福景花园开发时就提出了房地产企业绿色环保理念并开发绿色产品设计，是最早提出“绿色概念”的优秀房地产企业。在后续发展中，其在环保住宅上的开发得到了非常好的成果，曾经被《财富》杂志选为“十大绿色公司”之一。近年来万科集团多个住宅项目都达到绿色建筑评定星级标准，其中“成都万科海悦汇“成都万科金色领域”房产项目个别楼盘获得绿色建筑评价一星级标识的殊荣。目前，随着低碳时代的来临，万科企业的开发经营业务也变得更加现代化、多元化。
3.2
总资产周转率分析
总资产周转率是企业一定时期的销售收入净额与平均资产总额之比,它是衡量资产投资规模与销售水平之间配比情况的指标。运用总资产周转率分析评价资产使用效率时,还要结合销售利润一起分析。对资产总额中的非流动资产应计算分析。总资产周转率越高，说明企业销售能力越强,资产投资的效益越好。
总资产的周转率可以通过以下三个公式进行计算：
总资产周转率（次）=营业收入净额/平均资产总额 总资产周转率=销售收入/总资产 总资产周转天数=360÷总资产周转率（次）
通常情况下，营业收入越多，平均资产总额越少，总资产周转率就会越快，也就表明这个企业的经营看良好，企业的资金运用状况也非常的好。
表 3-1
2014-2018 年总资产周转率计算表 （单位：元）
2014 年 2015 年 2016 年 2017 年
2018 年 营业收入 17498600000 1828079000 1,934,206,000.00 1,958,666,000.00 1,549,816,000.00 总资产 平均占用额 11073750000 10859482000 10180039 103087368 815692632 总资产 周转率 0.16 0.17 0.19 0.19 0.14 总资产 周转天数 225 211.76 189.47 189.47 257.14 总资产周转率是作为企业在经营周期内其所得的销售收入与产品均额的比值。它是作为企业考察其资产营运效果的一项重要指标，也是作为企业评价其经营的重要依据，流动资产所占总资产的比率和流动资产周转率都是可以决定全部资产周转率快慢的因素，由表可以看出，总资产周转率变化不大，呈现稳定状态，只有较小的波动，该公司的总资产周转率也在较高的水平上，则其企业的资产有效使用程度也很高，总资产的运用效率也很好，这样高的总资产周转率使企业的偿债能力和营运能力也在一个较高的水平上。创业环保有限公司只要一直保持在这个水平上，不发生特别大的波动，其营运效果就和会一直很好。
3.3
流动资产周转率分析
流动资产周转率指企业一定时期内主营业务收入净额同流动资产平均总额的比率，是评价企业资产利用率的另一重要指标。它反映了企业流动资产的周转速度，是从企业全部资产中流动性最强的流动资产角度对企业资产的利用效率进行分析，以进一步揭示影响企业资产质量的主要因素。流动资产的周转次数或天数，均表示流动资产的周转速度。流动资产在一定时期的周转次数越多，亦即每周转一次所需要的天数越少，周转速度就越快，流动资产营运能力就越好；反之，周转速度则慢，流动资产营运能力就越差。
公式如下：
流动资产平均占用额=（期初流动资产+期末流动资产）/2
流动资产周转率=营业收入/流动资产平均占用额（次）
流动资产周转天数=360/流动资产周转率（天）
流动资产垫支周转率=营业成本/流动资产平均余额
表 3-2
...
篇五：公司营运能力分析
务分析理论与实务》 课程基础实训报告任务五实训报告
班级：
财务管理 081 班
小组成员姓名：
王如冰(组长)
指标分析、 PPT 制作及整合、 工作页的完工
戴佳斌
相关数据的收集及整理、 Word 的完工
贺萍萍
指标计算及分析、 PPT 制作、 PPT 演讲
指导老师姓名：
吴婵君老师
日期：
2011 年 10 月 3 日
星期一
ZHEJIANG SHUREN UNIVERSITY
任务 5
股份有限公司营运能力分析 表 5-1 课程名 称 财务分析理论与 实务 学生完成任务的目的 3. 能够倾听老师对指标及其计算的结果进行的分析。
4. 能够完成咨询、 计划、 决策、 实施、 检查和评价的整个过程。
5. 能够指出公司报表信息中体现的营运能力指标及存在的问题， 并提出改进建议。
6. 完成工作页的制作。
7. 通过团队完成工作任务的形式， 加强沟通交流能力、 决策能力、 组织管理能力等方面的培养与锻炼。
重点培养的能力 相 关知 识点 （ 1）
应收账款周转指标及分析 （ 2）
存货周转指标及分析 2. 非流动资产营运能力分析
（ 1）
固定资产周转指标及分析 （ 2）
非流动资产周转指标及分析
3. 总资产利用利用效果分析
总资产周转指标及分析 案例分析 针对小组选定的上市公司， 利用近三年年报资产负债表、 利润表、 现金流量表及其他财务信息进行营运能力分析 教学设备 投影设备、 学生能上网的电脑 任 务名 称 股份有限公司营运能力分析任 务编号 5学时 6 学时 （ 课上 3 学时）
1. 读懂工作任务书， 明确任务要求。
2. 能够倾听老师讲解的公司营运能力分析体系， 熟练掌握营运能力分析的指标及其计算。
进一步培养资料查询、 编辑、 分析、 写作、 沟通能力 1. 流动资产营运能力分析 教学地点 1． 多媒体教室理论授课 2． 机房教室进行上网查询
完成任务的步骤与要求 1. 组长召集团队会， 带领团队成员 详细阅读任务书， 布置工作任务， 完成工作分工。
明确完成任务的目 的， 对知识点的理解， 工作的程序， 要实现的结果。
2. 实现咨询、 计划、 决策、 实施、 检查和评价的整个过程。
组长负责本团队所有活动的组织、 安排、协调、 监督工作， 最后上交小组完成的工作页。
具体的步骤：
（ 1）
上网查询老凤祥股份有限公司简介。
（ 2）
资料查询负责人带领团队成员 查询**股份有限公司三年的资产负债表和利润表等， 收集网络资料、 报刊资料、 图书馆资料、 企业内部资料等信息， 再集中汇总。
（ 3）
在组长带领下制定任务计划。
（ 4）
小组确定如何完善资料， 分析资料， 制作工作页的方法和分工， 接受检查和上交工作页等等一整套程序。
（ 5）
资料编辑负责人带领团队成员 将查询汇总的资料进行编辑、 整理。
（ 6）
指标计算负责人带领团队成员 将编辑、 整理好的资料数据进行指标计算， 包括**股份有限公司的流动资产营运能力指标和非流动资产营运能力指标。
（ 7）
撰写分析报告负责人带领团队成员对指标计算结果进行分析， 并写出**股份有限公司资产营运能力分析报告。
（ 8）
组长负责检查和协调。
（ 9）
全组组员共同完成工作页， 组长审核、 总结并上交给教师。
3. 组长召开总结会， 进行评价。
具体的步骤：
（ 1）
总结本次任务的完成情况 （ 2）
组员 自 由发言， 总结自 己的工作情况及与其他组员 的配合情况， 对自 己工作的满意度进行评价 （ 3）
组长小结， 对团队成员 工作的满意程度的分析， 并对本次任务中存在的问题提出改进措施
任务成果要求及评价标准建议 1. 这个任务要完成的工作 （ 1）
用 6 课时以小组的形式组成一个团队 3-5 人 （ 2）
做出工作计划 （ 3）
确定查找营运能力分析指标及相关财务资料的方法和手段 （ 4）
制作工作页 （ 5）
相关材料归档 （ 6）
评价任务完成情况 2. 成果要求 目 录页 ， 工作成果装订目 录 (1) 封面 (2) 任务书 (3) 工作页：
工作页 2 (4) PPT、 WORD 文档 (5) 评价页 3. 评价标准建议 评价页 2. 学生展示评分、 评价与建议表 评价页 3. 任务评价表 1. 安排工作时注意 （ 1）
对于有更换角色要求的成员 ， 应该鼓励， 但是该环节的工作可能不是他的最强项， 组长有责任进行引 导， 协助他做好本职工作， 负责好分任务的工作。
（ 2）
处理“搭车” 现象， 最重要的是分工明确， 每位成员 带着任务工作， 工作的进程和质量要有保障， 要对组长负责， 对小组负责。
（ 3）
对于能力较差的成员， 可以分配做辅助性的工作， 相对较简单的工作， 但是仍然要有任务指标， 要接受组长的检查和监督。
2. 查询资料时注意 信息源尽量广泛， 包括书籍、 期刊、 网络、 寻访、 咨询等， 要突出本组的立场和视角， 资料要有新意， 必要时查阅本公司的中期报告、 年度报告等。
3. 指标计算时注意 主要指标和辅助指标结合。
4. 财务分析时注意 数据分析形式可以采用文字、 数表、 图形（ 最常用的是折线图、 柱状图、 饼状图， 也可以是网状图等）。
财务分析报告中可以包括比较分析、 趋势分析、 结构分析等。
重点考虑本公司的趋势分析和在行业中的地位变化分析。
5. 评价时注意 评价方式有多种， 学生可以选择适合的评价方式评价。
老师在讲完某个任务后， 做出自 我评价。
6. “工作页”、“评价页” 根据具体需要调整， 自 行印刷。
注意事项
工作页 2. 分析指标 撰写财务报告工作页 姓名
王如冰 戴佳斌 贺萍萍 会议记录 优势项目
指标分析计算能力，PPT 制作能力 口 头表达能力
计算和分析能力 第一次会议时间：
2011 年 9 月29 日 星期四下午 第一次会议主要内容：
1.
小组各成员的分工 2.
营运能力指标的计算
决议结果：
1.
小组各成员明确自 己的工作 2.
利用财务分析系统软件导入 excel 的数据得到各个比率指标
记录员签字：
王如冰 第二次会议时间：
2011 年 9 月30 日 下午 第二次会议主要内容：
1、 怎么样分析各个指标比率
决议结果：
1、 从流动资产、 固定资产、 总资产三方面的周转率进行分析
记录员签字：
王如冰 有待提高的项目
口 头表达能力
数据敏感性， 分析能力
表达能力， PPT 制作技术 分工
指标分析和 PPT 制作及整合、 工作页的完工 相关数据收集及整理、 Word 的完工
指标计算及分析、 PPT制作、 PPT 演讲 公司名 称 上海老凤祥股份有限公司 前述信息会给本次任务分析带来影响的指标和内容 营运能力是指企业的经营运行能力， 即企业运用各项资产以赚取利润的能力。
企业营运能力的财务分析比率有：
存货周转率、 应收账款周转率、 营业周期、 流动资产周转率和总资产周转率等。
这些比率揭示了 企业资金运营周 转的情况， 反映了企业对经济资源管 理、 运用 的效率高低。
企业资产周 转越快， 流动性越高， 企业的偿债能力 越强， 资产获取利 润 的速度就越快。
企业对营运能力的研究， 实际上就是企业在资产管理方面所表现的效率研究。
而这种能力首先表现为各项资产周转率的贡献上； 其次， 通过这种贡献作用面对增值目 标的实现产生基础性影响。
从这种意义上讲， 营运能力决定着企业的偿债能力和获利能力， 而且是整个财务分析的核心。
由此可见， 分析营运能力的重要性。
我们应从各项有关于营运能力的指标入手， 深入分析它们的变化， 为制定今后的发展计划提供一项基础。
指标计算 营运能力各项指标：
应收账款周转率：
2009 年：
57. 88,
2010 年：
76. 24 存货周转率（ 成本）
：
2009 年：
5. 92,
2010 年：
4. 9 流动资产周转率：
2009 年：
4. 01,
2010 年：
3. 69 固定资产周转率：
2009 年：
37. 09,
2010 年：
40. 83 总资产周转率：
2009 年：
2. 61，
2010 年：
2. 61 营业周期（ 天）
：
2009 年：
62. 98， 2010 年：
72. 51 分析 2010 年与 2009 年相比， 应收账款周转率、 固定资产周转率、营业周期有所上升， 而存货周转率、 流动资产周转率有所下降，总资产周转率保持不变。
总体来说， 老凤祥资金周转速度有所减慢， 营运能力有所减弱。
本次任务重点内容的归纳总结 1.
通过财务实验系统的联系， 先温习与营运能力分析相关的知识点。
2. 借助财务分析系统， 导入 EXCEL， 自 动计算出上市公司的各个指标比率。
3. 针对各个指标的比率进行营运能力的分析。
4. 得出结论， 即企业营运能力的强弱。
今后还需解决的问题 对于财务数据的分析， 应加强深入和详细的程度。
应结合企业的实际情况和行业的平均值来分析各个指标， 有关信息的收集应全面。
要从各个关系面入手， 分析其营运能力。
完成任务时间
2011 年 10 月 3 日
260
分钟 评价页 2. 学生展示评分、 评价与建议表 财务分析理论与实务评分、 评价与建议表
财本 081 班
第十 组
展示题目 营运能力分析 搜集资料人员 、 编辑（ 方案编写）
人员 成绩表 项目
姓名
各类人员工作性质 观点明确、结论正确 40 分 内容充实、逻辑性强 30 分 表达清晰、流畅 20 分 说服力 10 分 成绩 戴佳斌 收集相关资料并整理 38 25 17 8 88
PPT 制作人员 的成绩表 项目
姓名
主题突出、
提示性强 40 分 动静结合、
表现形式多样 30 分 画面鲜明、简洁 20 分 新颖、
有创造力 10 分 成绩 王如冰 38 27 17 7 89 贺萍萍 38 27 17 7 89
展示人员 （ 兼主持人）
成绩表 项目
姓名
主题突出、
提示性强 40 分 沉稳大方、
表现形式多样 30 分 语言清晰、明亮 20 分 幽默、 有感染力 10 分 兼职加分 1-3 分 成绩 贺萍萍 37 27 20 8 3 95
组长（ 兼评审员 ）
成绩表
项目
姓名
明确完成任务的六个教学步骤 10 分 合理制定计划安排进度 20 分 合理进行人员 分工20 分 适时监控任务进程20 分 按质按量按时完成任务30 分 兼职加分 1-3 分 成绩 王 如冰 9 16 17 17 26 3 88 互问互答：
对于 ppt 制作的内容， 我们进行了 此项工作， 为了 明确每个组员对目 标企业都有较深的认识， 获得了 其基本的情况分析。
评价与建议：
小组人员 的配合还不够默契， 各自 的工作完成力度还有待于加强。
组员 间应增加沟通， 组长的领导能力需要提高。
组长应树立威信， 对组员的要求不能松懈， 更不能妥协。
在明确分工的情况下， 也要注重彼此间的兼职工作。
小组平均成绩：
89. 8 评审员誓言：
我保证在评审中坚持客观公正的原则。
评审人员 签字：
王如冰
注：
小组成员 90-100 分最多 1 人。
组长、 主持人因兼职加 1-3 分。
总成绩最高分是 100 分。
评价页 3. 任务评价表 本表重点考察学生的团队合作与沟通能力， 实行 100 分/团队制。
3. 1 团队整体评价（ 打分）
任务名 称 营运能力分析 团队成员 王如冰
贺萍萍
戴佳斌 评价内容
评价标准 符合 [18-20] 分基本符合 [12-17）
分 基本不符 （ 11-0）
分1.
我们一直都能准时参加团队工作
20
2.
为了 完成团队工作， 我们各自 在业余时间也做了 相关准备
20
3.
我们对团队的工作成果满意
17
4.
所有成员 都对团队工作提出了 自 己的想法与意见。
17
5.
我们在工作中礼貌待人并互相帮助 20
分值合计（ 包括符合、 基本符合和基本不符合各栏分数合计）
94
3. 2 学生个人评价（ 打勾）
个人姓名
王如冰
团队分数 94 个人百分比35% 个人分数32. 9
1.
我一直都能准时参加团队工作
√
2.
为了 完成团队工作， 我在课余时间也做了 相关准备 √
3.
我为团队工作提供了 必要的信息资料， 完成了 团队分给我的工作 √
4.
我乐于助人并帮助过我的团队成员 √
5.
我遵守了 团队的协议, 完成了 分给我的工作√
6.
自 己的工作得到大家的认可， 我对自 己的工作感到满意 √
个人姓名
贺萍萍 团队分数 94 个人百分比35% 个人分数32. 9
1.
我一直都能准时参加团队工作
√
2.
为了 完成团队工作， 我在课余时间也做了 相关准备 √
3.
我为团队工作提供了 必要的信息资料， 完成了 团队分给我的工作 √
4.
我乐于助人并帮助过我的团队成员 √
5.
我遵守了 团队的协议, 完成了 分给我的工作√
6.
自 己的工作得到大家的认可， 我对自 己的工作感到满意 √
个人姓名
戴佳斌 团队分数 94 个人百分比30% 个人分数28. 2
1.
我一直都能准时参加团队工作
√
2.
为了 完成团队工作， 我在课余时间也做了 相关准备 √
3.
我为团队工作提供了 必要的信息资料， 完成了 团队分给我的工作 √
4.
我乐于助人并帮助过我的团队成员
√
5.
我遵守了 团队的协议, 完成了 分给我的工作√
6.
自 己的工作得到大家的认可， 我对自 己的工作感到满意
√
篇六：公司营运能力分析
录摘要及关键字........................................................ 1 Abstract and Key words.............................. 错误! ! 未定义书签。
第 1 章 绪论......................................................... 2 1.1 研究背景和意义 .............................................. 2 1.1.1 研究背景 ............................................... 2 1.1.2 研究意义............................................... 3 1.2.1 研究思路 ............................................... 3 1.2.2 研究内容 ............................................... 3 1.3 营运能力分析的相关理论 ....................................... 3 1.3.1 营运能力分析的概念 ..................................... 4 1.3.2 营运能力分析的组成..................................... 4 第 2 章 云南白药股份有限公司的营运能力分析........................... 5 2.1 云南白药公司的简介 .......................................... 5 2.2 营运能力相关指标分析......................................... 5 2.2.1 应收账款周转指标的分析................................. 5 2.2.2 存货周转指标的分析..................................... 8 2.2.3 总资产周转指标的分析................................... 9 2.2.4 营业周期的分析........................................ 11 第 3 章 云南白药公司营运能力存在的问题及原因........................ 13 3.1 云南白药公司营运能力存在的问题 ............................. 13 3.1.1 应收账款周转速度减慢、管理效率低、变现能力弱 .......... 13 3.1.2 存货周转率低、库存量大、占用大量资金 .................. 14 3.1.3 总资产周转慢、资产变现能力弱、利用率低 ................ 14 3.1.4 营业周期周转速度降低，资产周转管理不到位 .............. 14 3.2 云南白药公司营运能力存在的原因.............................. 15 3.2.1 经营管理不善 .......................................... 15 3.2.2 生产不适合销售的需要 .................................. 15 3.2.3 计价方法的选择 ........................................ 15 3.2.4 社会经济政策的变化及其他原因 .......................... 15 第 4 章 提升云南白药公司营运能力的建议.............................. 15 4.1 建立应收账款管理体系，加快周转速度 ......................... 15 4.1.2 建立科学的库存管理制度 ................................ 16 4.1.4 采用融资方式 .......................................... 16 4.2 加强存货管理，提高存货周转率 ............................ 16 4.2.1 完善企业存货采购计划管理 .............................. 16 4.2.3 云南白药公司应充分利用现代信息技术 .................... 17 4.3 促进企业挖掘潜力，提高资产利用率，增加销售收入 .......... 17 第 5 章 结论........................................................ 17 5.1 本文研究主要观点 ........................................... 17 5.2 本文研究不足之处 ........................................... 17 参考文献........................................................... 18 致谢................................................ 错误! ! 未定义书签。
摘要及关键字
摘要：云南白药公司在我国医药这一行业一直是发展比较好的，有着中国医药用品较大的市场范围，但是，因为这些年医药行业受政策的影响出现了周转率低、库存危机严重应收账款增长不合理等问题的现象。营运能力的分析成为企业能够长期经营下去的重要条件，它可以为公司盈利能力分析和偿债能力分析提供前提条件也能为公司做补充，还可以作为公司提高经营效益的指明灯。对企业的经营发展有着极其重要的作用。在经济全球化的环境下，一个企业如何盈利、持续经营、发展，如何在高度激烈的市场环境中生存已经成为企业的首要问题，当然企业的营运能力分析也是每个企业必不可少的环节。本文以云南白药公司为例，结合国内外专家学者的理论以及查找相关资料和同行业相比较，对该公司进行营运能力相关指标分析，从中分析该公司在营运能力方面存在的问题及原因，针对这些问题提出相应的建议，从而有效的促进该公司持续经营，获得更大的效益。
关键字 :
营运能力
同行业
规模效益
效率
第 第 1 1 章
绪论
1.1 研究背景和意义
1 1.1.1 研究背景
从产业买卖这个角度来说，当前我国零售药店产业整体上已经处在竞争激烈和比较分散的状态，很多连锁药店只在极少数城市中有较高的市场占有率。从药品种类方面来说，以后慢性疾病、老年病会与日俱增，因此恶性肿瘤、心老血管疾病、高血压、糖尿病、抑郁症的药品也会随之增加，但抵抗抗感染的药品所占份额会慢慢变少；从政策这个角度来说，需对以下几点引起重视：一是医疗保障付款政策的转变，医疗保障付款方式在以后会显现大病种按病种兼顾、门诊按单个人兼顾的特色。医疗保障付款政策影响医药产业的走势这都将会对医药行业产生重大影响。因为医药产业模块的变化和不对称政策的转变会带来疾病医治方案、处方布局的转变；二是药品价格政策的转变，新的药品价格政策的推出也会影响，就目前情况来看通过零售药店的方式买卖药品在当前
的销售方式中是发展最慢的。现在，大部分零售药店已经开始转变商业模式了，因为只有这样他们才能在医药产业中长期生存下去。
1.1.2 研究意义
在经济全球化的背景下，云南白药公司作为医药行业的领军者没有认清本身的格局，只顾销售盈利等问题，因此，本文通过对云南白药公司的营运能力发现其存在的问题和不足之处，并提出相干的建议及措施。这对于企业管理者而言，可以更加全面了解自身企业的经营状况，及时制定出有效的解决方案并作出整改。企业的营运能力强代表着企业能充分利用企业的资源，创造更多的财产，在贸易竞争中处于有益地位，对今后的发展也有着重要意义。通过对云南白药公司营运能力的相干钻研能引发我国企业对营运能力的高度重视。
2 1.2 研究思路与内容
1 1.2.1 研究思路
以目前我国上市公司对营运能力的阐述为基础，连系了国内外专家学者对其具体分析并采纳其办法及建议，本文主要通过文献研究法在知网、维普、Google 学术搜索等网站上查阅外文资料、课题报告、相关案例等，了解和梳理了相关文献提出了本文研究的一些问题。对比法和归纳总结法等方法以相关数据资料为依据进行营运能力分析使本文更具有说服力，从中了解该公司的管理存在的问题，针对这样的问题企业管理者需及时制定出有效的解决方案并作出整改。
2 1.2.2 研究内容
本文第一章是从整体出发，明确了研究的思路及方法，阐述了研究运营能力的主要意义。第二章通过对云南白药公司具体研究，分析其运营能力，对相关数据加以分析。在第公司三章中体现了云南白药运营能力所存在的主要问题及原因，并在第四章提出一定建议。最后在第五章对本文进行总结概括。本文总的来说包括五个方面的内容，从意义、目的、数据对营运本领进行归纳和剖析。
3 1.3 营运能力分析的 有关概念
1 1.3.1 营运能力分 析的概念
企业的营运能力它的意思说的企业资金的一个运转能力。对于企业而言，良好合理的利用资金，让每一笔资金在运转中都能有效利用，以此产生更大的收益。所以分析运营能力对一个企业来说影响力还是比较大的。
1.3. .2 2 营运能力分析的组成
营运能力分析由流动资产周转、固定资产周转和总资产周转组成。以下篇幅主要从应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率、营业周期这几个指标来阐述。
（1）应收账款周转率 应收账款周转率反映的是应收账款周转速度，它的意思是在相应时期内赊销收入净额除以应收帐款平均余额，有应收账款周转次数和应收账款周转天数两种。
（2）存货周转率 存货周转率的意思是在相应时期内企业销货成本除以存货平均余额。它可以衡量企业在生产经营各个环节中存货运营效率，它也反映了企业销售能力和流动资产流动性。
（3）总资产周转率 总资产周转率等于企业销售收入净额除以资产总额。这一指标可用来分析企业全部资产的使用效率。
（4）营业周期 营业周期的意思是说从外面采购货物时应该承担付给商家款项的义务一直到收回因销售商品或提供劳务所产生的应收账款的这一段时间。
第 第 2 2 章
云南白药股份有限公司的营运能力分析
2.1 云南白药公司的简介
1971 年 6 月，云南白药厂创建，没过多久便改成了云南白药集团股份有限公司。经中国证券监管理委员会的准许在 1993 年 12 月 15 日公司社会公众股也就是我们常说的 A 股在深交所上市交易，内部员工股在 1994 年 7 月 11 日上市交易。2002 年 2 月“云南白药”商标被国家工商行政管理总局商标局评为中国驰名商标，2015 年 8 月云南白药开始发力养元青产品的促销，云南白药系列和田七系列是他们公司的主打产品，总共有十种剂型七十多个产品，销往国内、港澳、东南亚等地区，并已进入日本、欧美等国家、地区等市场销售范围比较广。云南白药荣登《中国制造企业协会》主理的“2015 年中国制造企业 500 强”榜单[1]（中国制造企业协会 201509-16），排名第 93 位。
2 2.2 营运能力 有 关指标分析
2.2.1 应收账款周转指标的分析
通常说来，应收账款周转率越高越好，如果说这个指标越高的话，说明收回来的账就很迅速，收账的期限就比较短；资产运转速度就越快，短时间偿债能力本领强；可以削弱坏账损失，因此，可以提高流动资产的收益能力；这个指标越高，说明公司在相应期间应收账款周转的次数越多，周转天数越短，应收账款收回的速率就会越快，这样的话资产的流动性就会越强，从而提高企业的资金流转，让企业更好发展。
依据云南白药公司 2015 年至 2018 年的财务报表从里面摘取了和应收账款有关的财务指标数据，如表 2-1
表 2-1 应收账款指标
单位：亿元 项目 2015 年 2016 年 2017 年 2018 年 营业收入 207.38 224.11 243.15 267.08 应收账款期初余额 5.55 10.58 10.12 12.34 应收账款期末余额 10.58 10.12 12.34 18.53 应收账款平均余额 8.07 10.35 11.23 15.44 应收账款周转率/次 25.71 21.66 21.65 17.30 应收账款周转天数/天 14.00 16.62 16.63 20.81 预收账款 4.25 10.7 10.88 8.59
从表 2-1 可以看出 ，云南白药公司持续四年的应收账款周转率分别为25.71、21.66、21.65 和 17.30 该公司的营业收入连续上升，但是应收账款周转率的大体上呈下降趋势，2016 年和 2017 年相对来说较稳定，有这个结果的直接原因是 2016 年应收账款的余额大体上没有什么变化，2015 年到 2018 年应收账款周转率呈逐年下降的走势，周转天数稍有上升，表明企业应收账款周转速率减慢。同时，该公司 2018 年的营业收入的增幅达 9.84%，应收账款却增加了50.16%，这表明公司的经营水平和收账能力还存在很大的问题，管理者应该引起重视。
图 2-1 云南白药公司应收账款周转天数和应收账款周转率 选取同仁堂、华润三九、九芝堂三个公司与云南白药公司应收账款周转率进行对比，如图 2-2
图 2-2 横向对比各公司应收账款周转率 从横向对比中我们可以看见，2015 年到 2018 年四家公司的应收账款周转率整体上呈类似趋势，这可能是行业的共性所导致的，但是从图中可以看到云南白药公司的应收账款周转率四年来的数据均超过其他三家公司且 2015 年最高，其他两年呈下降趋势处于稳定状态，这说明该公司的应收账款速率减慢，经营
管理能力差，其变现能力减弱，资产流动性弱，公司短时间偿债的本领就略有降低。
2.2.2 存货周转指标的分析
存货周转率它的意思是说作为一个概括性的指标，它可以评价企业从获取存货到投入生产再到销售收回管理状况，它的作用是可以反应存货周转速度。如果说这个指标越高，那么就说明企业得存货收回的速度就会比之前快、企业经营管理得效果就越显著、资产的的流进流出就越多、企业的获利的机会就越大；不然的话就说明存货管理不合理，存货占据大量的资金、企业的获利的机会就越小。
根据云南白药公司 2015 年至 2018 年的财务报表从中截取出与存货有关的指标和数据，如表 2-2 表 2-2 存货指标
单位：亿元 项目 2015 年 2016 年 2017 年 2018 年 营业成本 144.06 157.18 167.32 185.49 存货期初余额 49.83 56.25 69.18 86.63 存货期末余额 56.25 69.18 86.63 99.94 存货平均余额 53.04 62.65 77.91 93.29 存货周转率/次数 2.72 2.51 2.15 1.99 存货周转天数/天 132.54 143.49 167.63 181.05
如表 2-2 所示，云南白药公司存货周转率从 2015 年到 2018 年逐年下降；周转天数却逐年增加，表明该公司存货周转速度逐渐变慢，存货占用大量资金，从表中也可以明显的看到该公司四年来存货不断积压，营业成本也不断增加，因此，存货周转率低，表明该公司的经营状况欠佳，可能是存货出现残次品、存货的生产不适合市场销售的需要、存货投入的资金...
篇七：公司营运能力分析
营运能力分析概述营运能力是指企业的经营运行的能力， 即企业运用各项资产以赚取利润的能力。
企业营运能力分析主要是财务指标进行分析。
这些财务指标主要有：
存货周转率、 应收账款周转率、流动资产周转率、 总资产周转率等。
这些比率解释了企业资金的营运周转状况， 反映了企业对经济资源管理、 运用效率的高低。
企业资金周转越快， 流动性越高， 企业的偿债能力越强，资产获取利润的速度就越快。
企业营运能力分析通常可以分为财务指标分析和非财务指标分析两个部分。财务指标可以用总资产周转率、 流动资产周转率、 存货周转率和应收账款周转率这四个指标来表示， 非财务指标包括研发能力及发展创新能力、 管理团队及员工的积极性、 市场定位及经营发展战略、 顾客满意程度及其外部环境等。
本文主要以财务指标对企业进行分析。
2 江铃汽车营运能力影响因素分析
“十一五” 期间我国的汽车产品结构得到进一步调整， 产品结构满足市场需求的同时，逐步顺应我国能源结构的实际和国际环保技术新能源发展趋势。混合动力车和电动汽车的研发也取得了一定得成果。
且在企业技术改造方面， 国家也重点支持新能源汽车， 重点支持节能、 环保、 安全等技术开发， 发展填补国内空白的关键产品。
江铃汽车股份有限公司（简称江铃汽车）
应该抓住机遇， 大力开发新能源的汽车， 争取在激烈的竞争中占据主动， 响应国家的各项政策， 在满足市场要求的同时， 积极开发新产品， 主动寻变， 不断提高自己的目标，争取做到最好。
国际汽车产业发展的影响和我国市场经济体制的不断完善， 使市场配置资源的作用更加明显。
我国汽车产业跨地区、 跨行业、 跨品牌、 跨国界的联合、 兼并、 收购、 重组是这一时期产业发展过程中的必然。
一批行业骨干企业的主导地位的确立， 使产业集中程度进一步提高。
江铃汽车应该集中力量发展自己的优势项目， 在现有的产业组织结构上， 不断优化， 使自己在行业中的优势不断发展， 做行业的领头羊。
在适应产业结构的同时， 又要不断地改善产业结构， 不受现有模式的羁绊， 主动创新， 做到更强更好。
3 江铃汽车营运能力分析
江铃汽车是中国商用车行业的骨干企业和成长最快的制造商之一， 近年来， 销量连续多年稳健增长， 赢利能力稳步提升。
公司构建了遍布全国的强大营销网络， 建立了国家级技术中心， 被认定为国家高新技术企业， JMC 自主品牌产品出口 80 多个国家， 是中国轻型柴油商用车最大的出口商之一， 被认定为“国家整车出口基地”。
营运能力体现了企业运用资产的能力， 资产运用效率高， 则可以用较少的投入获取较高的收益。
本文以存货周转率、 应收账款周转率、 总资产周转率三个指标来分析江铃汽车营运能力， 文中所有分析数据均来源于证券之星网站。
3.1 存货周转率
存货对企业经营活动变化具有特殊的敏感性， 控制失败会导致成本过度， 作为江铃汽车的主要资产， 存货的管理更是举足轻重。
由于江铃汽车业务规模扩大， 存货规模增长速度小于其销售增长的速度， 因此存货的周转率逐年上升。
通过表 1 中指标可以发现， 江铃汽车存货周转率除了在 2011 年有少许的下降之外保持比较稳定的上升趋势， 在业务量扩大时， 存货量是充足货源的必要保证， 且存货中拟开发产品和已完工产品比重下降， 在建开发产品比重大幅上升， 存货结构更加合理。
与行业值比较，尽管江铃汽车的存货周转率的波动幅度在正常范围， 但仍应提高存货管理水平和资产利用效率， 注重获取优质项目， 加快项目的开发速度， 提高资金利用效率， 充分发挥规模效应， 保持适度的增长速度。
3.2 应收账款周转率
江铃汽车的应收账款周转率在 2010 到 2011 年稳步上升， 2012 年出现了稍许下降（见
表 2）， 通过相关的报表分析可以看出引起指标下降的主要原因是应收账款增加了， 平均收账期增强了。
应收账款周转率下降表明企业短期偿债能力下降、 流动资产的投资收益相对较低。
与其他公司相比， 虽然公司收账款周转率比较稳定， 江铃汽车在应收账款管理方面还存在一定问题， 有待加强。
并且其应收账款周转率低于行业平均值， 并且有较大的差距， 可能是由于缺乏商业信用意识， 或者应收账款的管理责任没有落实。
3.3 总资产周转率
总资产周转率取决于每一项资产周转率的高低， 该指标（见表 3）
近年的上升趋势主要是由于存货周转率的提高， 并且其应收账款提高使其上升幅度增大， 从表 3 中可以看出， 2012年比 2011 年下降了， 通过资产负债表和利润表的进一步发现， 是因为营业收入净额提高，平均资产总额下降。经分析反映出江铃汽车在近三年的总资产周转速度快， 资产管理水平高，企业运营全部资产进行经营的效率较高。
江铃汽车应该采取适当的措施提高各项资产的利用程度， 对那些确实无法提高利用的多余、 闲置资产及时的进行处理， 以提高总资产周转率。
从表中数据来看， 江铃汽车的资产营运能力较强， 尤其是其总资产的营运能力还是比较好的， 存货周转率上升较为明显， 因此总资产周转率提高， 管理层应更加关注存货的管理，首先增强存货的周转速度， 减少存货的积压状态， 自然也就提高了销售收入， 同时保证一定的应收账款回收速度， 利润也会有所增长， 改变存货积压的局面也就提高了流动资产的利用效率， 加快流动资产的周转速度， 从而加快了总资产的流动速度， 保证了企业的营运能力，这样不仅优化的企业的资产结构而且在竞争激烈的市场经济环境才能得以生存。
4 提高江铃汽车营运能力的措施
从反映企业营运能力指标的会计内涵来看要使公司资产周转率提高就只有使存货周转率， 应收账款周转率和固定资产周转率的比重更加合理。如果仅仅通过总资产周转率的分析，这样并不能完全反映营运能力的好坏。还应该通过对表示公司营运能力指标的经济内涵的分析， 以此来提高对财务比率的分析判断能力。
从经济角度分析应收账款周转率， 该指标反映的是企业营运能力的主要指标， 通过其高低反映应收账款的质量和流动性的高低。
在分析公司营运能力时， 每一级财务比率指标的选用不应追求单一的最优， 而应该是相关指标的组合最优。
4.1 继续提高自主创新， 大力发展人才
自主创新是“中国创造” 的基本战略着眼点。
多年来， 中国虽然一直在大量引进国外先进技术， 然而却一直重引进、 轻消化吸收和创新， 以至于造成不断重复引进和对国外技术的持续依赖。
据悉， 我国对外技术依存度较高， 在关系国计民生和国家安全的战略领域， 真正的核心技术更是无法买来的。
要实现“中国创造”， 人才战略是一个根本问题， 因为人才本身就是世界科技和经济发展的根本。
江铃汽车在完善技术人才管理平台的基础上， 做到正确选人、 成功育人、 合理用人、 有效留人。
江铃汽车高层曾在不同场合多次强调：
人才是企业最宝贵的资源。
一直以来，人力资源管理平台的升级一直是江铃汽车体系建设的重点。
根据这一人力资源战略， 江铃汽车应该构建以员工发展为核心的人力资源管理体系。江铃汽车开始构建以员工发展为核心的人力资源管理体系。
4.2 加强财务管理， 提高营运能力
首先， 现阶段汽车行业的目标是生存、 发展与获利， 其开展的财务管理活动也应该与企业价值最大化的目标相一致， 为了实现该目标， 江铃汽车应该在满足生产经营需要的前提下，不断降低资金成本和财务风险； 其次， 在各种项目投资决策前要进行可行性研究， 力求提高投资报酬， 降低投资风险； 最后， 要加强企业营运资金管理， 合理使用资金， 加速资金周转，提高资金使用效率。
为了进一步健全企业的营运资金管理， 江铃汽车应从自身的特点出发， 首先从 “供产销”
流通过程中融入相互牵制、 相互制约的机制， 实现对购、 产、 销调、 存等各环节的资金监控实现其自身的各个岗位， 各项专业的日常性或周期性的监督； 其次， 根据企业自身财务核算信息的特点， 实现内控技术升级； 再次， 改善企业自身的内部审计制度， 继续保持审计应有的独立性， 为了保持企业的内控体系功能的发挥， 应该实现事后审计向事前、 事中、 事后转移并加大奖励制度。
江铃汽车如果要进一步提高公司的营运能力， 应该更加注重存货的管理， 无论在存货的任何一个环节都应该加强监管， 做到存货能及时销售出去， 不要积压存货， 如果能做到零存货的话当然是最好的， 江铃汽车公司也可以拓展销售渠道， 可以积极争取政府， 财政等部门的政策支持， 可以加大企业的销售力度， 就可以保持存货的最佳状态与销售状态相一致。
与此同时， 江铃汽车也可以进一步加强对资产的管理， 无论是固定资产还是流动资产都要进一步合理利用， 做到资产利用率达到最大的效果。
对于多余废置的资产要及时处理， 保持资产的周转率。
最后， 江铃汽车还可以针对自身的应收账款做出相应的改进。
一是设立专门的信息管理部门， 加强对应收账款的追踪分析， 应收账款一旦形成， 企业就必须考虑如何按其足额收回的问题。信用管理部门专门负责对应收账款的运行过程进行追踪分析， 对债务者的经营状况、偿付能力进行分析和了解； 二是建立客户档案， 制定合理的信用政策。
江铃汽车要想有一个更好的前景， 建立有效的客户档案是十分必要的。
客户档案不仅要包括欠款客户， 还要包括信用良好的客户以及往来款已结清的客户； 三是认真对待应收装款的账龄， 加强催款力度。一般来说， 客户逾期欠款的时间越长， 欠款催收的难度就越大， 货款回收的可能性就越小，成为坏账的可能性就越高， 企业必须做好应收账款的账龄分析， 密切关注已超过付款期限的逾期应收款。
总之， 在市场经济蓬勃发展的今天， 应收账款的管理应该得到高度的重视。
篇八：公司营运能力分析
中国地质大学长城学院本
科
毕
业 业 论 论
文
题目公司营运能力分析—以洽洽食品公司为例
院 院
别
经济学院
专 专
业
会计学
名 学生姓名
贾佑贤
学 学
号
013142035
师 指导教师
马香君
职 职
称
高级管理师
2018 年 4 月 月 15 日
本科毕业生毕业论文（设计）诚信承诺书
毕业论文 （设计）题目 公司营运能力分析—以洽洽食品公司为例 学生姓名 贾佑贤 专业 会计学 学号 013142035 指导老师 马香君 职称 高级管理师 所在院别 经济学院
诚信承诺
本人慎重承诺和声明：
我承诺在毕业论文（设计）活动中遵守学校有关规定，恪守学术规范，在本人的毕业论文中不剽窃、抄袭他人的学术观点、思想和成果，不篡改研究数据，如有违规行为发生，我愿承担一切责任，接受学校的处理。
学生（签名）：
年
月
日
中国地质大学长城学院毕业论文任务书 学生姓名 贾佑贤 学
号 013142035 专业班级 会计学二十班 指导教师 马香君 职 称 高级管理师 单
位 广发证券 毕业论文题目
公司营运能力分析——以洽洽食品公司为例 毕业论文主要内容和要求：
主要内容：本文主要分析洽洽食品公司营运能力问题，首先对公司的营运能力分析进行概述，然后是对洽洽食品公司应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率、固定资产周转率、流动资产周转率等方面进行分析，剖析出公司存在的问题，最后提出提高公司营运能力的方法及相关问题的解决对策，通过这些对策使公司获得最大的经济效益。
要求：论文撰写要求思路清晰、内容充实、论点明确，论据充分，论证严密，语言通顺。撰写论文前应首先阅读相关的研究资料，掌握学术前沿动态，对相关理论著作要很好的把握，提高理论水平及思想深度。根据开题报告和老师提出的意见对论文提纲进行修改，确定大纲后认真撰写毕业论文。撰写论文结束后要根据老师的修改意见，认真反复的修改论文，并按照要求参加毕业论文的答辩，严格按照论文进度安排进行论文的写作。论文的格式、字数等撰写方面的要求参照《中国地质大学长城学院毕业论文（设计）撰写规范》。
毕业论文主要参考资料：
[1]
栗梅青．企业营运能力分析体系[J]. 财会学习，2017，(12）：188-189． [2]
曲楠．企业营运能力管理的实践研究[J]．财会学习，2017，（16）：195-197． [3]
何烛竹．企业营运能力评价指标分析[J]．商业时代，2017，（33）：56-80． [4]
陈晓慧．浅析企业营运能力分析[J]．会计之友，2016，（08）：41-42． [5]
李荣鑫，王淑梅．企业营运能力分析存在的局限性及优化对策[J]．商业会计，2016， （8）：70-71． [6]
陈俊．企业营运能力指标分析及评价[J]．会计之友，2016，（06）：61-62． [7]
漆鑫．对提高企业营运能力的思考[J]．财务与会计，2016，（01）：52-53． [8]
黄娟莉．基于财务比率的企业营运能力分析[J]．财会通讯，2015，（23）：170-171． [9]
杨方文，林志宏．营运能力财务指标的计算与应用[J]．财会月刊，2015，（34）：71-72． [10] 刘雪丽．企业营运能力分析研究[J]．中外企业家，2015，（31）：80-82． [11] Charles H.Gibson．Financial Reporting & Analysis [M]．Thomson，2016，(11)，pp．47-50． [12] Robert C Higgins．Analysis of financial Operation ability [J]．International Business and Management，2016，(23)，pp．35-38．
毕业论文应完成的主要工作：
1． 利用中国知网、维普、万方等数据库完成与毕业论文相关内容的论文的检索；利用图书馆的图书资源查阅相关的理论内容；充分的利用互联网进行资料的检索收集。
2． 与实习相关的选题要注意在实习过程中观察收集相关的数据。
3． 认真撰写开题报告，并对开题报告中指导教师所提出的意见进行修改。
4． 认真撰写论文，并根据指导教师的意见进行修改。
5． 论文定稿之后，按照要求进行毕业论文的答辩。
毕业论文进度安排：
序号 毕业论文各阶段内容 时间安排 备注 1 确定毕业论文的选题，收集资料，整理资料，完成论文的任务书。
2017-10-26 至 2017-11-10
2 编写论文提纲，撰写开题报告，进行开题，并完成开题答辩。
2017-11-10 至 2017-11-25
3 进一步查找资料，作社会调查。
2017-11-26 至 2018-1-10
4 撰写论文，完成第一稿，并交指导教师。
2018-1-11 至 2018-1-31
5 指导教师阅改论文。
2018-2-1 至 2018-2-14
6 修改论文，完成第二稿，并交指导教师。
2018-2-15 至 2018-2-29
7 指导教师阅改论文，完成中期检查表。
2018-3-1 至 2018-3-15
8 修改论文，完成第三稿，并交指导教师。
2018-3-16 至 2018-4-1
9 指导教师阅改论文，并返还学生，修改后立即交指导教师。
2018-4-2 至 2018-4-15
10 专家评阅。
2018-4-16 至 2018-4-30
11 毕业论文答辩。
2018-5-1 至 2018-5-15
12 评定学生最终论文成绩，评出院内优秀论文。
2018-5-16 至 2018-5-31
课题信息：
课题性质：
设计□
论文√
课题来源：
教学√
科研□
生产□
其它□ 发出任务书日期：
指导教师签名：
年
月
日 教研室意见：
教研室主任签名：
年
月
日
学生签名：
中国地质大学长城学院毕业论文开题报告
学生姓名 贾佑贤 学 号 013142035 专业班级 2014 级会计学 20 班 指导教师 马香君 职 称 高级管理师 单
位 广发证券 课题性质 设计□
论文√ 课题来源 科研□
教学√
生产□
其它□ 毕业论文题目 公司营运能力分析——以洽洽食品公司为例 开题报告（阐述课题的目的、意义、研究现状、研究内容、研究方案、进度安排、预期结果、参考文献等）
一、论文研究的目的、意义 1．研究目的：随着我国经济发展速度的加快和发展能力的增强，以及市场竞争日趋激烈，食品行业发展面临的经营风险和财务风险将成倍增加。对公司营运能力的分析是评价公司资产营运效率和预防公司经营失败有效地措施之一。本文通过阐述对我国食品行业内部营运能力存在的问题分析的基础上，进一步提出提高和发展我国食品行业营运能力的对策，以达到我国食品行业在激烈的竞争中能够得以立足的目的。
2． 研究意义：
（1）理论意义：公司营运能力分析对公司良好运营至关重要，目前我国对公司营运能力的分析还不够完善，通过对食品行业营运能力的分析，帮助食品类公司寻找经营差距以及产生的原因，进而为投资者、相关利益人的决策提供依据。本文通过对食品行业营运能力的分析，有利于评价公司资产营运的效率，发现公司在资产营运中存在的问题，进一步提高食品行业的营运能力，进而形成全面有效的营运发展体系。
（2）现实意义：公司营运能力分析是盈利能力和偿债能力的基础与补充。公司营运能力分析有有利于公司管理当局改善经营管理，促进公司在经济大趋势下健康发展；公司营运能力分析有利于优化公司资产结构、改善财务状况、加速资金周转，有效防止或消除公司经营风险；公司营运能力分析有利于投资者进行投资决策，有利于判断公司财务的安全性、资本的保全程度以及资产的收益能力；公司营运能力分析有利于债权人进行信贷决策。
二、研究现状
1．国外研究现状：
Charles H.Gibson（2016）在《财务报告与分析》一书中指出，营运能力主要指企业营运资产的效率和效益，营运资产的效率主要指资产的周转率或速度，营运资产的效益是指企业的产出量与资产占用量的比率。在进行营运能力分析时，以一定数据为基础计算的百分比评价营运能力比绝对数更有意义。
Robert C Higgins（2016）在《财务营运能力分析》中指出，企业的经营管理活动离不开各项资金运动，对企业营运能力的分析实质上是对各项资产的周转使用情况的进行分析。一般而言，资金周转速度越快，企业资金管理水平越高，资金利用率越高。
国外关于营运能力的研究始于 20 世纪 30 年代。在 20 世纪 90 年代，国外主流财务学刊上关于企业营运能力的专门研究减少，但是企业营运能力管理实践的创新却未停止，一些咨询机构和以实务为导向的杂志在跟踪日新月异的营运能力管理实践方面发挥了主导作用。
2．国内研究现状：
栗梅青（2017）在《企业营运能力分析体系》中指出，营运能力分析是现代企业管理体系的重要内容，是企业贯彻现代管理理念的重要载体和步骤。营运能力越来越成为企业实现其经营目标的重要基础条件，具体来讲，企业的营运能力不仅仅与企业的营运能力相关联，更加是与企业的资源利用效率密切相关。这些都直接影响着企业的营运效率和营运效益。
曲楠（2017）在《企业营运能力管理的实践研究》中指出，提高企业营运能力，可以促进企业稳定发展，但是结合当前情况来看，企业在开展资金营运管理工作时，总是存在诸多问题，这些问题的出现，严重影响了企业整体管理质量。因此，我们需要根据不同的问题，采取相应的对应措施，通过采用全面发挥财务管理监督作用、加强资金管理等方式，来提升企业资金营运水平，保证企业在健康发展的同时能够助力企业整体综合竞争力的全面提升。
何烛竹（2017）在《企业营运能力评价指标分析》中指出，针对企业营运能力的分析及评价，是企业资源实现合理配置，确保企业持续经营的重要方式。对企业营运能力的分析通常采用反映企业营运能力的比率分析，这些比率包括：应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率、固定资产周转率、流动资产周转率等几个方面。
陈晓慧（2016）在《浅析企业营运能力分析》中指出，企业营运能力是企业充分利用现有资源创造社会财富的能力，它可以用来评价企业对其拥有资源的利用程度和营运活动能力。营运能力分析可以评价企业资产营运的效率，同时可以发现企业在资产营运中存在的问题，营运能力分析是盈利能力分析和偿债能力分析的基础和补充 。企业营运能力分析对评价企业的流动性、企业资产利用的效果、确定合理的资产存货规模、促进企业各项资产的合理配置、提高企业资产的使用效率、挖掘企业资产利用潜力有重要的意义。
李荣鑫，王淑梅（2016）在《企业营运能力分析存在的局限性及优化对策》中指出，企业营运能力就是企业经营运作的能力，是企业为了获得更好的生存发展从而对已有资源进行优化利用的能力。能力越强，表明企业对自身资源优化配置的效率越高。具备良好的营运能力是企业在激烈的市场环境中站稳脚跟、谋求长足发展的基础。而企业营运能力分析则是对企业这种资源优化配置能力的深入解读，企业试图通过营运能力分析发现、解决在营运过程中出现的问题以及判断营运状况对企业当前和未来发展的影响。它为企业管理者对资本收益能力、保全程度、风险性等方面进行综合考察提供了更好的评价依据。
陈俊（2016）在《企业营运能力指标分析及评价》中指出，如果企业资金周转状况好，周转速度快，就说明企业营运能力比较强。企业的资金周转状况与供、产、销各个环节密切相关。而通常采用的反映企业营运能力的指标有：应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率、固定资产周转率、流动资产周转率。
漆鑫（2016）在《对提高企业营运能力的思考》中指出，营业收入的提升是提高总资产周转率、提升资产营运能力最有效的方式。公司规模直接影响总资产周转率，合理控制公司规模对于提升公司 资产营运能力至关重要，应切实将资产转化为生产力。
黄丽娟（2015）在《基于财务比率的企业营运能力分析》中指出，现实中，对企业营运能力的研究，主要是基于财务分析——即以财务报告为基础，通过对企业资产的相关财务比率指标的计算和比较，来揭示企业的营业运行状况，评价经营业绩。实际上，对企业营运能力的研究就是对企业营业运行中资产运用效率研究。在营运能力研究中，关于资产运用效率的分析包括流动资产周转情
况分析、固定资产周转情况分析和总资产周转情况分析三个方面，其相应的财务分析比率指标有：应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率和流动资产周转率等。
刘雪丽（2015）在《企业营运能力分析研究》中指出，不断提高自身的营运能力是企业发展和进步的必要条件，而对企业营运能力进行必要的分析，可以综合评价一个企业的资产运营效率、偿债能力和盈利能力等，从而能够发现企业运行过程中出现的问题，判断营运状况对企业财务活动和经营造成的影响，优化企业资产结构，这对不同的企业财务活动关注主体具有不同的指导意义。
综上所述，目前国内学者对公司营运能力的分析各抒己见，研究的视觉虽然宽泛，但最终都是为了帮助公司达到提高营运能力水平、减少企业损失、增加公司经济利益的目的。本文从不同的角度分析公司在营运中存在的问题，提出一些解决营运过程中出现的问题的对策，降低企业的经营风险，进而提高企业的营运能力、盈利能力和负债能力。
三、研究内容
1 前言 2 营运能力分析的的概述 2.1 营运能力的含义 2.2 营运能力分析的指标 2.3 营运能力分析的意义 3 洽洽食品公司的现状 4 洽洽食品公司营运能力分析 4.1 应收账款周转率
4.2 存货周转率
4.3 总资产周转率
4.4 固定资产周转率
4.5 流动资产周转率 5 洽洽食品公司营运能力存在的问题
5.1 公司整体营运能力不佳 5.2 公司的变现速度慢 5.3 公司投资收益水平低 5.4 公司坏账损失占有量...
