与西方人相比,中国人对于风险,往往持更加谨慎的态度。与发达国家企业相比,中国企业面对管理风险,是否更倾向于未雨绸缪呢?
风险报告
作为就风险问题与全球业界进行持续对话的一部分,《安永2010年企业风险报告》是该系列第三年的报告。报告旨在了解:企业是否正在审视其风险领域,以及在什么范围内进行审视。报告收集各方观点,包括全球14个行业的70多名高级管理层和分析师,主要关注其所在行业领域中“全球领先企业”所面临的风险。
如图1所示,在风险雷达图中的,是受访专家认为将会在未来几年对各行业全球领先企业构成最大挑战的风险,越靠近中心的风险因素排名越前。同时,按照安永风险宇宙模型,将风险雷达图划分成四大块。合规风险缘起于政治、法律、监管或公司治理;金融风险缘起于市场和实体经济的波动性;战略风险与客户、竞争对手和投资者有关;经营风险影响到企业的流程、系统、人员和企业整体价值链。
研究表明,2010年全球企业最重要的业务风险集中在监管与合规领域。其中,很多风险都与此次全球金融危机的影响有关。金融危机之后,资产管理与银行业都面临着来自政治方面的压力以及监管方面的全面改革,保险业也在一定程度上受到同样影响。此外,石油、天然气、房地产、采矿及金属行业也在与财政拮据的政府进行博弈,以增加收入。
需要强调的是,由于企业目标的差异及诸多其他因素,不同行业和企业对风险的定义和理解不同,不同国家的政治、经济环境也会对企业的风险排名产生一定影响。因此,建议中国企业结合所处环境及自身经营特点,将十大风险清单与本企业所关注和监控的风险进行分析比对,探寻其中的启示,从而对本企业的风险评估进行梳理、考量。
1.监管与合规。大多数行业对此风险表示担忧。企业目前的一大担忧是,因为监管问题的不确定性使得企业推迟做出决策和业务规划。企业应提前做出规划并尽早对预期可能出现的监管变化做好准备。
▲ 启示:随着中国法律法规的进一步健全,对企业规范经营提出了更高的要求;国家政策(如宏观调控)对企业经营会产生重要影响;在经济全球化的趋势下,全球监管要求也在逐步趋同;中国企业“走出去”必须要充分了解当地的监管与合规要求。
2.获取信贷。尽管获取信贷的风险依然很高,各行业对此问题的观点却不尽相同。有些受访者指出,该风险已经消退。对于众多企业获得所需信贷,政府的担保支持是至关重要的。政府债务水平的不断攀升可能会强烈影响到未来的信贷成本。
▲ 启示:关注宏观调控对企业信贷可能产生的影响;企业需要考虑拓展融资渠道,优化融资结构;改善运营资本管理及财务管理变得更为重要。
3.经济复苏放缓或二次探底衰退。尽管金融危机的影响有所消退,财政危机却又取而代之。如果经济刺激计划取消,将无法保证全球经济增长能够持续。对于希腊、欧元区和主权债务的关注,开辟了第二轮衰退的可能性。通过强大的风险管理和积极的现金管理方法可以减轻或缓解宏观风险。
▲ 启示:企业需要关注宏观经济和系统性风险对于业务模式的影响;公司的风险视角应当是动态的;企业风险管理的范围要延伸到未来,应该从整个经济周期考虑风险。
4.人才管理。全球范围内的人才争夺战继续是某些行业面临的挑战。“婴儿潮”一代即将退休,特别是在技术工程领域。企业应当重新审查员工挽留机制,包括退休政策、学生资助以及培训。围绕薪酬结构的争论仍在持续,尤其是金融行业。
▲ 启示:高端人才的缺乏体现在各个行业,能够承担起海外运营的高端人才更为缺乏;企业应当注重积极发展多元化团队,利用多元化思想和能力寻找新的产品和服务,并运用跨文化和包容性的管理手段。
5.新兴市场。随着新兴经济体可能主导全球经济增长的趋势渐强,在这些市场取得成功已成为战略上的重中之重。存在许多并购机会的同时,战略风险仍然很高。
▲ 启示:中国企业在国内和国际市场上面临更多的竞争;应加强争取全球市场的实力以及优化产品/服务组合,寻找新的客户机会,探索新的分销渠道;并充分评估海外市场的政治与战略风险。
6.成本削减。商品价格上涨以及来自低成本竞争对手的压力,如今已成为日益严峻的挑战。价格战的威胁不容忽视。控制成本以维持财务生存能力的压力已相对减弱,但成本控制仍是一个被关注的主题。
▲ 启示:提高企业的反应能力和灵活性,以降低成本、提高效率,快速适应市场变化;各行业需要供应链上下游之间加强合作,以降低固定成本;成本削减可作为短期目标,但更大的灵活性是较长期的目标。
7.非传统市场进入者。由于资金成本上涨和需求下降削弱了一些新兴竞争对手的实力,这一风险的排名较2009年有所下降。新技术进入者仍然在某些行业受到关注。那些正处于转型阶段行业中的领先企业,已经用了数年时间以适应新的竞争对手,因此已具备了捍卫其地位的能力。
▲ 启示:中国企业在国内和国际市场上面临更多的竞争;应根据已出现变化的市场重新评估其战略,并审视关键客户和细分业务现在与未来的盈利性,关注核心竞争力;将创新(而非生产)和持续发展融入其业务,以驱动业务增长。
8.严厉的环保举措。在当前经济形势下,环境问题并非首要议题,因而这一风险的排名今年有所下降。然而,企业依然力争走在不断变化的消费者偏好和政府监管措施的前面。如果企业能鼓励客户养成更多的节约能源的习惯,对于企业而言更多的是机会,而非风险。
▲ 启示:环保监管会越来越严格,也会更受公众的关注;环保要求可能会增加企业成本,企业需要及早应对;环保举措带来的可能是风险,也可能是机遇。
9.社会认同风险及企业社会责任。过去十年来,社会认同及企业社会责任越来越重要。在当今商业环境中,声誉风险依然存在,政治压力越来越大,企业需小心行事以保持(或重建)公众信任。对环境的影响是企业需关注的关键领域。
▲ 启示:企业社会责任报告的披露已经是对上市公司的要求;健康、安全、环保已经与企业声誉甚至生存紧密相关,企业在该领域的投入将会显著增加;与该领域相关的海外运营风险更具有不确定性。
10.进行联盟与并购交易。由于融资成本高昂,过去一年来并购交易明显减少。然而,全球金融危机之后的救援性合并,以及可能推动新交易的监管变化依然是热点话题。
▲ 启示:由于信息的不对称,任何并购交易都应该以尽职调查后的结果为准,而尽职调查是一个信息博弈取舍的过程;比并购本身更为重要的是并购整合。
