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2023年度中国,融资租赁业(完整文档)

发布时间:2023-02-07 14:40:06 来源:网友投稿

中国融资租赁业1  自1981年设立第一家融资租赁公司以来,*融资租赁业的发展已进入第三十三个年头。截至2013年底,全行业总资产达18850亿元。行业整体发展势头强劲。  融资租赁行业在*的发展经下面是小编为大家整理的2023年度中国,融资租赁业(完整文档),供大家参考。

2023年度中国,融资租赁业(完整文档)

中国 融资租赁业1

  自1981年设立第一家融资租赁公司以来,*融资租赁业的发展已进入第三十三个年头。截至2013年底,全行业总资产达18850亿元。行业整体发展势头强劲。

  融资租赁行业在*的发展经历了两个阶段。第一个阶段是从八十年代初至九十年代中期,以国际转贷业务为主。第二个阶段是九十年代中到现在,主要是以国内转贷款为主。

  然而,当前以间接融资为主的业务模式是否能持久?到底什么是融资租赁?未来如何发展和转型?

  “借鸡生蛋,生蛋还租”

  从历史上来讲,融资租赁是从租赁发展起来的,起源于所有权与使用权的分离;现代融资租赁是从传统金融业务发展出来的,是以融资解决融物的金融业务。

  一直以来,关于融资租赁行业的定性,在不同的角度上看并不一致。

  例如,行业的四大支柱—法律、监管、税收、会计—就对融资租赁和租赁有各自的界定。

  从法律角度看,只有融资租赁和租赁,没有经营租赁的概念;融资租赁是金融业务,而租赁是服务性业务。从监管角度看,融资租赁是金融业务,由金融监管当局监管;租赁是服务性业务,无需监管。从税收角度看,融资租赁的营业额是按利息计,税也是按利息缴纳;租赁的营业额是按租金计,税也是按租金缴纳。唯一有模糊的是会计制度,融资租赁可以是金融业务,也可以是服务属性,根据残值风险的多少由谁承担来界定。

  概括融资租赁与普通租赁的不一样,通俗一点地说,融资租赁是“借鸡生蛋,生蛋还租”的金融业务。

  经营环境外部好于内部

  *融资租赁行业的经营环境,外部环境比内部环境更好一些。

  外部环境正朝着对融资租赁行业更好的方向调整。

  比如,法律上,新的司法解释在《合同法》允许范围内做了最大限度的规范。税收上,2015年推行金融营改增,对融资租赁业是一个加分项。直接融资方面,前不久证监会将ABS由审批制改为备案制,对行业特别是那些基础资产优良的企业是好事。

  内部环境在经过近期的高速发展之后,呈现出了一些问题。

  首先是投资人的金融意识比较弱。一些民营企业认为投资租赁公司就拿到了金融机构牌照,牌照值钱,也可以解决自身融资问题、做十倍杠杆等等,但投进来后业务又做不起来。此类投资人是认真在做融资租赁业务,还是给自己做融资*台,或者纯粹投机。

  其次是经营管理者的经验和素质不齐。融资租赁是金融业务,高管们应该有一个执业资格准入程序,比如资本充足率、杠杆率、流动性、风险管理等基本概念要知道。

  然后是企业内部流程和风控有待规范,这是融资租赁公司的生命。企业有没有操作流程,有没有租赁管理系统,各个节点的审批是不是明晰。

  需要重点关注的"一个问题是企业的融资渠道和能力。有强大的股东或大额的资本金是起步的前提条件。股东强大,至少可以有资金保证,业务才做得起来。前面提到的18850亿总资产中,23家金融系租赁公司就占54%,近1000家外资租赁公司占32%;123家内资试点公司占14%。可见实力和规模的重要性。

  与此相关的直接融资渠道不畅的问题,限制了行业的发展。欧美主要融资租赁公司都是通过发债和资产证券化等方式直接融资,成本低很多,竞争力因此也强。

  此外,专业人才缺乏也是一个不能忽视的现象。数据显示,全行业刚刚过三万名专业人才。

  七大类业务方向

  2013年底的数据是*金融资产有130多万亿,其中,银行资产占80%,融资租赁只占1.46%。换句话说,融资租赁业务要从1.46%变成3%,从整个金融资产来看是微不足道的,但对整个行业来说是翻倍的增长,因此,融资租赁的未来发展空间很大。

  在行业发展的浪潮中,如果某些公司的投资人是想挣短钱,短期还有机会;但从公司的长期发展考虑,则必须要建立经营性租赁等方面的业务能力。

  对于融资租赁公司而言,业务方向无外乎七大类。

  第一,*项目。西方国家由于可以发债,发城市债,所以鲜有租赁公司做*项目。但国内这方面还有机会,现在热炒的PPP就是*购买服务,主要看项目公司有没有经营现金流。第二,医疗设备。这是很好的长期稳定的融资租赁产品,但存在国家政策的不确定性。第三,交通运输工具。主要是飞机、轮船和道路运输工具,总体来讲,这类租赁业务的利差较小,但适合做经营性租赁。第四,办公设备。贬值快的设备适合做经营性租赁。第五,工程机械。这类周期性变化大的也适合做经营性租赁。第六,生产设备。需要看股东有没有这方面的优势,要注意*衡承租人信用和租赁物残值风险。第七,不动产和无形资产。在欧美国家,不动产主要通过银行抵押贷款等信贷方式解决融资问题,没必要通过融资租赁做,因此,和融资租赁有关的是通过结构化安排,做成经营性租赁,也就是做房东。国内做不动产融资租赁,要考虑到发展问题,否则将来随着*金融市场的开放,根本拼不过银行。

  至于无形资产,比如说软件,这是个权利能不能做融资租赁的问题。在国外考察看到,在法国可以做,在美国、德国等只能做融资,因为存在法律上的障碍。举例说,微软的操作系统所有权归微软公司所有,不归融资租赁公司所有,没有所有权,做融资租赁的基础就不存在了。

  未来行业发展趋势

  *融资租赁业的未来还是乐观的。我认为,行业的发展会出现如下趋势。

  金融租赁公司专注大型项目。比如,花旗银行曾通过并购进入办公设备租赁,做了几年之后又把它卖掉了。虽然收益好,但是做得规模很小,而且经营成本很高,风险偏好也完全不同,不适应银行的经营模式,所以他们还是回归到做大项目。

  厂商租赁公司回归到内部职能部门或职能外包。厂商自己做租赁的一个致命问题是很难*衡销售增长需求和风险管控。上世纪90年代中期,美国有大量的厂商租赁公司被转让给独立出租人。

  独立出租人往综合性和专业性两个方向分化。对于独立出租人而言,往专业性方向发展比较合适。综合性租赁公司对管理能力要求非常高,资本要足够强、人才要足够多。二、三十个亿资产的小型租赁公司应该专注做某个特定行业、特定市场。

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